Cómo calcular CAPM
En las finanzas, el modelo de valoración de activos, o CAPM, se utiliza para determinar la relación entre el riesgo de una acción y su rendimiento esperado. Es # x2019-s una fórmula bastante compleja, pero puede ayudar a decidir si una inversión de riesgo vale la pena. Aquí # x2019-s cómo calcular el CAPM.
Se puede calcular CAPM con esta fórmula: X = Y + (beta x [ZY]) En esta fórmula: X es la tasa de retorno que haría que la inversión vale la pena (la cantidad que podría llegar a ganar por año, a cambio de tomar en el riesgo de invertir en la bolsa) .Y es la tasa de retorno de una # Inversión # x201C x201D- de fallos, tales como dinero en un account.Beta ahorro es una medida de la volatilidad de las acciones # x2019-s. Nos # x2019-ll entrar en beta en más detalle en el Paso 2.Finally, Z es la tasa de rendimiento del mercado en general.
Aprender un poco más sobre la beta, ya que # x2019-s clave para el CAPM. El mercado en general (tal como se mide por el SP 500) tiene una beta de 1,0, y una beta stock # x2019-s se mide en comparación con el mercado. Por lo que una acción con un beta de 4,0 es cuatro veces más volátil que el mercado. Usted puede encontrar una versión beta de valores # x2019-s mediante la búsqueda de su símbolo ticker en Reuters.com.
Prueba un ejemplo de cálculo del CAPM. Para este ejemplo, # x2019-ll utilizar los siguientes valores: Y = 3 por ciento (la tasa de retorno de ING Direct # ahorros de alto interés x2019-s cuenta) Beta = 0,92 (# beta x2019-s Microsoft según Reuters) Z = 10 por ciento (el mercado de valores # rentabilidad media anual x2019-s) Así que la ecuación se ve así: 3 + (0,92 x [10-3]) = 9.44.Therefore, Microsoft # x2019-s CAPM es 9,44 por ciento.
Video: Modelo CAPM
Video: Costo de Capital 5 - Ejemplo CAPM Básico
Video: Cálculo CAPM
Entonces, ¿qué significa esto? Básicamente, este le dice que Microsoft tendría que ganar el 9,44 por ciento al año para que sea vale la pena el riesgo de invertir en, al menos de acuerdo a la fórmula CAPM. Microsoft # x2019 beta-s es menor que 1, lo que significa que # x2019-es en realidad menos volátil que el mercado en general, lo cual tiene sentido ya que # x2019-s una compañía tan grande y establecida. Deje # x2019-s ver cómo se ve con una compañía ficticia que # x2019-s mucho más volátil.
Calcular el CAPM para una compañía imaginaria con una beta de 3,5: 3 + (3,5 x [10-3]) = 27.5.This compañía tendría que usted gana un 27,5 por ciento al año para que valga la pena el riesgo de invertir en el marco del CAPM modelo.
Consejos advertencias
- Puede utilizar sus propias estimaciones para Y y Z en esta ecuación. Por ejemplo, si cree que es probable que el mercado para volver el 8 por ciento por año en lugar de 10 por ciento, el uso que de Z. Si usted tiene una cuenta de ahorros que pagaría un 5 por ciento de su dinero en efectivo, Y. uso