Cómo calcular CAPM Alfa
El Capital Asset Pricing Model (CAPM) es un método para la fijación de precios activos de riesgo como las acciones que cotizan en bolsa. La fórmula resuelve para el retorno esperado de la inversión mediante el uso de datos sobre el rendimiento pasado de un activo y su riesgo relativo al mercado. Alfa es una medida usada para determinar qué tan bien un activo o cartera realizadas en relación a su rendimiento esperado de la inversión con una cantidad dada de riesgo. En los mercados eficientes alpha se supone que es cero, pero si un activo excesiva o insuficiente realiza su rendimiento esperado con respecto al riesgo, podría recibir un alfa positivo o negativo respectivamente.
Video: Calcular el BETA en excel
Establecer la ecuación CAPM utilizando los datos pertinentes a una por activos particular para las poblaciones de muchos de estos datos se pueden encontrar en línea a través de servicios como Google Finanzas. La fórmula para CAPM: Ei = Rf + Bi (Em - Rf) Cuando Ei = rendimiento de una inversión espera, Rf = el retorno de un activo libre de riesgo tales como las letras del Tesoro, Bi = beta de una inversión, o la volatilidad de una inversión con respecto al mercado global, y Em = el rendimiento de mercado esperado.
Video: Alpha y Beta, dos conceptos importantes para evaluar un fondo
Ei resolver multiplicando beta y la diferencia entre la rentabilidad del mercado esperado y el rendimiento del activo libre de riesgo, a continuación, añadir ese número con el rendimiento del activo libre de riesgo para obtener el rendimiento esperado de un activo.
Tomar el valor para el retorno activo esperado encontrado en el paso dos y el retorno real observada de ese activo y resolver para alpha usando la fórmula: alfa = retorno de la inversión - rendimiento esperado de la inversión. Un alfa mayor que cero significa que la inversión superó a su rendimiento esperado.
Consejos advertencias
- Si ya tiene el rendimiento esperado de un activo, puede saltarse los pasos uno y dos y acaba de resolver para el alfa mediante la búsqueda de la diferencia entre el rendimiento real y el rendimiento esperado.