Cómo utilizar el CAPM para calcular un coeficiente de correlación
Beta y correlación tienen una relación lineal apretado. Puede resolver la correlación con la versión beta de la Capital Asset Pricing Model (CAPM) y las desviaciones estándar de los dos conjuntos de datos. El CAPM mide el coste de capital de una empresa y los conjuntos de datos incluyen el índice general, así como la seguridad individual que se está midiendo.
Examine el CAPM para una acción específica. La fórmula es el costo del capital es igual a la tasa libre de riesgo de retorno más el beta multiplicada por la prima de riesgo.
Ec = Rf + B (Rp)
Resolver para la Beta basado en las entradas o supuestos:
Podemos suponer la siguiente fórmula:
10% = 4% + B (12%)
Beta = 0,5
Use una derivación para la Beta que es igual a los tiempos coeficiente de correlación de la desviación estándar de la acción dividido por la desviación estándar del índice.
B = CC X (S1 / S2)
Resolver para el coeficiente de correlación mediante la inserción de Beta y las cifras de desviación estándar.
.5 = CC X (0,25 / 0,2)
CC = 0,4