Características de una cartera eficiente

El termino "eficiente" tiene una definición muy específica en el contexto de la gestión de carteras. Una cartera eficiente es un conjunto específico de activos de inversión - tales como acciones, bonos, materias primas, y un instrumento del mercado de dinero - lo que crea la tasa más alta posible de retorno para un determinado nivel de riesgo deseado. Esta es la característica más esencial de una Cartera de eficiencia sin embargo, hay varios otros elementos que cada tipo de cartera eficiente va a tener.


Esperado retorno de la inversión

  • La característica más esencial de una cartera eficiente es la rentabilidad esperada de la inversión. Esto representa la cantidad de riesgo que un inversor quiere aceptar a cambio de un retorno de su dinero invertido. Por lo general se expresa en términos relativos a la tasa de inflación y libre de riesgos.

    La tasa libre de riesgo es el rendimiento que se puede hacer mediante la inversión en valores del gobierno de Estados Unidos. Por ejemplo, si un inversor puede obtener una rentabilidad anual del 3% al invertir sólo en valores del Gobierno estadounidense, a continuación, un retorno esperado de la inversión del 10% es igual a 7% con respecto a la tasa libre de riesgo, o el 10% - 3% = 7%.

    Debido al hecho de que la inflación erosiona el valor del dinero y activos en el tiempo, y es importante tener alguna idea o inferencia sobre el nivel futuro de la inflación, por lo que se puede factorizar provisionalmente en la tasa de rendimiento esperada. Si la inflación esperada es del 2%, y el rendimiento esperado de la inversión por encima de la inversión libre de riesgo es del 7%, entonces el retorno de la línea de fondo de la inversión después de la inflación será del 7% - 2% o 5%.

Riesgo

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    Una cartera eficiente no es una cartera libre de riesgo. El riesgo es una característica de una cartera eficiente. riesgo no sistemático representa riesgos específicos atribuibles a los activos individuales dentro de la cartera. Cada acciones, bonos corporativos, seguridad del gobierno y de los productos básicos tiene sus propios riesgos. Por ejemplo, si un eficiente de la cartera incluye acciones de IBM, entonces los riesgos únicas de IBM están presentes en la cartera.

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    riesgo no sistemático puede ser mitigado por la diversificación. La mayor variedad y cantidad de activos de la cartera, la mayor diversificación habrá. Esta diversificación se reducir o eliminar el riesgo no sistemático.

    El riesgo sistemático se refiere a los riesgos generales que se encuentran en los mercados de valores y la economía. Este es el riesgo de que un inversor en una cartera intenta comprender y cuantificar.

Liquidez

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    Otra característica esencial de una cartera eficiente es su liquidez. Esto se refiere a la velocidad a la que la cartera se puede convertir en dinero en efectivo. Los requerimientos de liquidez deben ser lógicamente ligados a las circunstancias específicas del inversor. Si el inversor está viviendo de la cartera, entonces tiene que ser extremadamente líquido. Si la cartera del inversor sirve al propósito de la creación de riqueza para una futura jubilación, entonces no tiene por qué ser líquido en el corto plazo.

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