¿Qué ocurre cuando un interés solamente con garantía Línea de crédito caduca?

Cuando usted toma un HELOC, su prestamista determina un límite línea basados ​​en el capital disponible en su hogar y su relación deuda-ingreso. Debe tener ingresos suficientes para pagar sus deudas mensuales existentes, así como los pagos de HELOC propuestas. HELOCs, al igual que otras hipotecas, tienen un tiempo de duración, que normalmente tiene una duración de entre 20 y 35 años. Sin embargo, los prestamistas romper el tiempo de término en dos fases distintas: el término de sólo interés y el plazo de amortización.

Puede utilizar los fondos en un HELOC para cualquier propósito legal. Algunas personas establecer un HELOC para financiar renovaciones en su casa, mientras que otros establecen las líneas sólo para tener dinero disponible para emergencias inesperadas. Durante el plazo de sólo interés, su prestamista le envía un estado de cuenta mensual que detalla la actividad reciente de la cuenta. Usted debe hacer un pago mínimo mensual para cubrir los intereses, pero si lo prefiere, también puede hacer un pago adicional a reducir el principal. Puede pagar el saldo y luego recurrir a los fondos de nuevo varias veces.

El período de interés solamente de un HELOC normalmente dura entre 10 y 20 años, después de lo cual ya no se puede utilizar la línea. Su banco convierte cualquier saldo restante en un plazo de amortización del préstamo. Esto significa que el prestamista divide el capital pendiente y el interés en los pagos más o menos iguales que duran por un período de 10 o 15 años. Los pagos están estructurados cuidadosamente para asegurar que después de realizar el último pago sin saldo se mantiene en el préstamo.

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Los prestamistas pueden poner fin a la fase inicial de su HELOC prematuramente si su casa pierde valor o si su puntuación de crédito cae. Los bancos pueden congelar su HELOC o reducir la cantidad de la línea de impedir el acceso a los fondos sin explotar. Puede impugnar una reducción o congelación de la línea, y si se puede demostrar que el valor de la propiedad no ha caído o que su puntuación de crédito sigue siendo alta, el banco debe restablecer la línea. Aunque el banco puede terminar el periodo de uso inicial de la línea antes de tiempo, puede continuar realizando los pagos de interés solamente hasta que el préstamo se amortiza en la fecha establecida en el contrato original, HELOC.