Cómo calcular el flujo de caja libre

Para empezar, necesitará una copia del informe anual de la compañía - su Formulario 10-K. Lo puede encontrar haciendo una búsqueda en Internet para el nombre de la empresa y la frase "el Formulario 10-K", se puede ver en la base de datos EDGAR de la Comisión de Bolsa y Valores, o puede ir a la página web de la compañía y buscar sus "Relaciones con los inversores " página. Para este ejemplo, vamos a utilizar el informe anual 2007 de Microsoft.

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En el 10-K, tendrá que buscar la sección titulada "Estados Financieros", a continuación, encontrar el estado de flujos de efectivo. Aquí es donde se encuentran los números que necesita para calcular el flujo de caja libre. Esos números son: el flujo de efectivo de las operaciones y gastos de capital (financiación y de inversión).

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Video: Flujo de caja y flujo de caja libre

Entender que el cálculo real es increíblemente simple. Encuentra el flujo de efectivo de operaciones. En el informe de Microsoft 2007, que es $ 17,796 mil (Técnicamente, eso es en millones, pero quién lleva la cuenta?). Restar los gastos de capital de este número. Para Microsoft, eso es - $ 24,544 mil en la financiación y $ 6,089 en la inversión (de nuevo en millones). Por lo que la matemática es el siguiente: $ 17,796- $ 24.544 + 6.089 $ --------------- 659.So Microsoft tuvo un flujo de caja negativo de (millones) $ 659 este Quarter- que gastó $ 659 millones más de que trajo.

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Sabe que el flujo de caja negativo no siempre es malo. A veces una empresa tiene que pasar para expandir su negocio, y en el caso de Microsoft, a pesar de que su flujo de caja fue negativo en 2007, sin embargo, terminó el año con un montón de dinero en la mano. El estado de flujos de efectivo también muestra que tenía $ 6,714 millones en efectivo y equivalentes de efectivo en el banco a principios del año, por lo que a pesar de que gastó $ 659 millones más de lo que hizo durante el año, todavía terminó con una sana $ 6,055 millones a su nombre. (En el estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes al final del 2007 en realidad sale a $ 6,111 millones debido a los ajustes del tipo de cambio).

Una vez que está armado con su número de flujo de caja libre, es el momento de profundizar un poco más en la empresa para averiguar la razón detrás de ella. Microsoft gastado mucho dinero en 2007, pero Microsoft tiene un montón de dinero - que puede pasar sin romper el banco. Una empresa que acapara todo su dinero en realidad podría ser mejor servido mediante la reinversión de parte de ese dinero en el negocio (o el pago de un dividendo), mientras que una empresa que pasa libremente podría estar haciendo por razones de una sola vez que conducirán a más beneficios en el futuro. Haz tu tarea.