Cómo calcular APV
Cuando una empresa considera una inversión o adquisición, una de sus principales preocupaciones es el potencial de ganancias. Si el acuerdo o proyecto no producirá ingresos suficientes para que sea una empresa atractiva en comparación con otras oportunidades, lo mejor es buscar en otra parte. valor actual ajustado tiene en cuenta el efecto del capital prestado en la rentabilidad de un proyecto. Los intereses pagados sobre la deuda es deducible de impuestos, por lo que el ahorro de impuestos pueden hacer un proyecto de una mejor inversión.
NPV y APV
Antes de calcular el valor actual ajustado, debe calcular el valor actual neto de una inversión. Suponga que su compañía está considerando la compra de otra empresa. El capital requerido es de $ 100.000. Durante los próximos 10 años, a estimar la inversión producirá un flujo de caja anual promedio de $ 9.000 para un total de $ 90.000. El valor actual neto es igual al flujo de caja proyectado menos los costos de inversión, por lo que tiene $ 90.000 menos $ 100.000 para un VAN de negativo- $ 10.000. En vista de ello, esto no es un buen negocio si usted piensa que puede hacer volver todo el 100.000 $ con otra inversión. Sin embargo, supongamos que la empresa tiene deudas por un total de $ 60.000 a un interés del 15 por ciento, o $ 9,000 por año. Si la tasa de impuesto es del 25 por ciento, esto significa un ahorro fiscal de $ 2,250 por año. Al final de los 10 años, que viene a $ a 22500 dólares. Para el cálculo de APV, añadir el ahorro de impuestos a la VPN. Tiene negativo de $ 10.000 más $ 22.500 o $ 12.500. El APV es positivo, por lo que la inversión es deseable cuando se toma ahorro de impuestos sobre los intereses de la deuda en cuenta.