La desviación estándar de un fondo mutuo

Como una medida de la variación en el rendimiento de fondos de inversión, una desviación estándar compara los rendimientos potenciales de diferentes años con el fondo de media, o promedio, de retorno. En otras palabras, una serie de número de retornos de inversión a través del tiempo se cuantifican para ver cómo esos números de retorno han variado en torno al valor medio. La variación puede ser tanto positiva o negativa, es decir, por encima de la media veces y a continuación el número medio otros momentos. Para los inversores que invierten en fondos individuales sólo ciertos períodos de tiempo, menor será la desviación de fondo es, cuanto más cerca de sus rendimientos esperados para el medio previsto.

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Desde retornos de los fondos a menudo se expresan en un porcentaje, una desviación estándar también puede expresarse como un porcentaje. Supongamos que el rendimiento medio de un fondo es 15 por ciento y su desviación estándar es de 2 por ciento, la desviación estándar representa un rango de entre 17 por ciento (15 por ciento más de 2 por ciento) en el extremo alto, y 13 por ciento (15 por ciento menos 2 por ciento) en el extremo inferior. rentabilidad de los fondos para los años seleccionados aleatoriamente caerán en ese rango mayor parte del tiempo. Para aumentar aún más la posibilidad de rendimientos futuros que caen entre un conjunto de parámetros conocidos, los inversores podrían ampliar el alcance de la desviación. Si desviación total se establece en dos momentos de la desviación estándar - 2 veces 2 por ciento es igual a 4 por ciento - retornos de los fondos caerán entre 19 por ciento (15 por ciento más de 4 por ciento) y 11 por ciento (15 por ciento menos 4 por ciento) casi cada vez .

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La desviación estándar no es un número absoluto y debe ser utilizado dentro de cierto contexto. Los inversores simplemente no pueden saber si una desviación estándar de 5 por ciento o el 10 por ciento es bajo o alto sin hacer comparaciones. Una desviación 5 por ciento podría ser demasiado alto para un fondo de si otros fondos similares tienen una desviación que es relativamente menor. Por el contrario, una desviación del 10 por ciento podría ser demasiado baja para un fondo de si otros fondos en el mismo grupo todos tienen una desviación estándar mucho más alto.

Cero desviación estándar es un caso especial en la medición de la variabilidad del rendimiento de fondos de inversión, donde los retornos de inversión siguen siendo los mismos a través del tiempo. Si un fondo mutuo regresa 1,25 por ciento cada mes durante los últimos años, no habría ningún cambio en el rendimiento de los fondos, lo que resulta en una desviación estándar cero. En los casos en los rendimientos de las inversiones son positivas, una desviación estándar cero representa el menor riesgo posible para un fondo de inversión. Sin embargo, una desviación estándar cero también pueden ser engañosos cuando tales rendimientos constantes son números negativos de pérdidas de inversión.