¿Cómo se calcula TER?
Ratio de gastos totales, también conocido como TER o simplemente "índice de gastos", le dice cuánto cuesta el funcionamiento de un fondo de inversión o de otro fondo de inversión, en relación con los activos del fondo. Para calcularlo, se divide los costos de operación del fondo de sus activos totales. Por ejemplo, digamos un determinado fondo tiene $ 800 millones en activos, y los costos asociados con el funcionamiento que son $ 30 millones al año. La TER es de $ 30 millones divididos por $ 800 millones, o 3,75 por ciento.
Costos y Activos
Los costos incluidos en la fórmula TER suelen incluir los honorarios pagados al gestor de fondos, los gastos generales administrativos, y los honorarios legales y de auditoría. A pesar de la "total" en el nombre, ciertos gastos no están incluidos en el ratio de gastos totales. Estos incluyen los honorarios de transacción y corredores - los gastos efectuados por el fondo, cuando en realidad la compra y venta de activos. Los activos totales figuran en la ecuación TER es simplemente el valor neto de todos los activos poseídos por el fondo - es decir, todas las acciones, bonos, bienes inmuebles u otros activos en la cartera del fondo.
TER Interpretación
Si un TER en particular es "bueno" o "malo" depende del rendimiento producido por el fondo. Dicen dos fondos de ambos producen un aumento de 7 por ciento de los activos. Fondo A tiene un TER de 4 por ciento, mientras que el Fondo B tiene un TER de 5 por ciento. El fondo A funcionó mejor para los inversores, ya que sus efectivos de retorno - Los costos de producción menos - fue del 3 por ciento. El rendimiento del fondo de B después de los costos era sólo el 2 por ciento. Ahora decir Fondo X tiene un rendimiento del 5 por ciento y un 4 por ciento TER, mientras que el Fondo B tiene un rendimiento del 8 por ciento y un 5 por ciento TER. En este caso, el fondo con la más alta TER realmente genera un retorno más eficaz para los inversores: 3 por ciento para el Fondo Y frente a 1 por ciento para el Fondo X.