Industria de fabricación de la deuda-a-ratio de patrimonio

Una de las razones más comunes para los inversores es la relación deuda-capital. Se utiliza junto con otros ratios y datos financieros, la relación deuda-capital ayuda a los inversores y analistas del mercado determinan la salud de una empresa. Debido a las diferencias entre industrias, una relación buena o mala es difícil de definir, pero dentro de un sector específico, como la industria manufacturera, el concepto se discute con mayor facilidad.

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La relación deuda-capital, como su nombre indica, mide la contribución relativa de los fondos propios y responsabilidad corporativa al capital de una empresa. El cálculo para la industria es sencillo y requiere simplemente dividiendo la deuda total por capital total. Por ejemplo, si una empresa está financiada por $ 4 mil millones en deuda y $ 2 mil millones en fondos propios, que tendría un coeficiente de endeudamiento de 2: 1.

Uno de los factores más importantes que afectan al coeficiente de endeudamiento de una empresa es la estabilidad de las ventas. Si una empresa, tales como una empresa de servicios públicos, tiene unas ventas bastante constantes, tenderá a tener una mayor relación deuda-capital, ya que no es demasiado preocupado por una recesión haciendo que se cumple con los pagos de la deuda. Otro factor importante es la rentabilidad. Si una industria o empresa tiene muy alta rentabilidad, se optará por usar más financiación de la deuda, ya que puede utilizar la deuda para aprovechar el rendimiento positivo en la equidad.

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Si bien hay una variación significativa en la industria manufacturera, se observa en general que las empresas de fabricación, en particular los que participan en la industria pesada, tienden a tener niveles bastante altos de apalancamiento operativo, es decir, su estructura de costos depende en gran medida los costos fijos, como las plantas y equipo, a diferencia de los costos variables, tales como la mano de obra y materias primas. Una relación deuda-capital de 3: 1 no sería raro que en la fabricación del sector- Sin embargo, la mayoría de las empresas de fabricación tienen menores ratios deuda-capital y puede ir hasta 1: 6 o inferior.

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Una gran cantidad de variación puede ocurrir dentro de fabricación, en gran parte debido a las variaciones en los mercados para los productos que se fabrican y la intensidad de capital del modelo de negocio. Por ejemplo, el neumático, la línea aérea y la industria automotriz todas tienen relación deuda-capital cerca de 2: 1. Ellos no tienen una gran cantidad de variabilidad en sus ventas y también son muy intensivo en capital. Por otro lado, las industrias tales como ropa y calzado de fabricación tienen relaciones deuda-capital muy inferiores a 1: 1. Estas industrias son mucha mano de obra, lo que significa que tienen un bajo apalancamiento operativo y también pueden ser muy cíclico en cuanto a la demanda de los consumidores.