Cómo calcular un ratio de apalancamiento financiero

Gerentes, acreedores y los inversores están muy interesados ​​en la estructura financiera de una empresa. ¿Cómo elige una compañía para financiar la expansión y las operaciones pueden tener un fuerte efecto en su potencial para el éxito. ratios de apalancamiento afinar en este aspecto de una empresa mediante la medición de la deuda de la empresa, los gastos por intereses y la equidad. Algunos de los ratios de apalancamiento más comunes son la deuda-a-equidad, cobertura de intereses, el ratio de deuda y el índice de capital.

El ratio de apalancamiento de deuda por acciones es una fórmula integral que tenga en cuenta todos los tipos de pasivos comerciales relativos a la equidad. La relación deuda-capital es todas las responsabilidades, incluida la deuda a largo plazo, la deuda a corto plazo y otros pasivos, dividido por el patrimonio de los accionistas. Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene $ 400,000 en préstamos a largo plazo, $ 100,000 en préstamos a corto plazo, otros pasivos de $ 20.000 y el patrimonio neto es igual a $ 700.000. La deuda total es igual a $ 520.000 y el ratio de apalancamiento es del 74 por ciento ($ 520.000 más de $ 700.000). Cuanto más alto sea el número, más difícil es para el negocio para pagar su deuda.

La cobertura de intereses, también conocido como el "interés veces ganó relación," medidas de la facilidad con que una empresa puede hacer frente a sus pagos de intereses. La cobertura de intereses es ganancias antes de intereses e impuestos - EBITA, para abreviar - dividido por gastos de intereses para el período. Por ejemplo, una empresa con un EBITA de $ 60.000 y los gastos por intereses $ 6,000 tiene una relación de cobertura de intereses de 10. En otras palabras, pueden cubrir los intereses con los ingresos 10 veces más. Cuanto mayor sea la relación, mayor será la empresa puede cubrir los intereses sobre la deuda existente.

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Una empresa adquiere a menudo la financiación para la compra de nuevos edificios, propiedades y equipo. El ratio de deuda compara los activos y pasivos para medir la cantidad de deuda de una empresa tiene relación con los activos. La fórmula de ratio de deuda es pasivo total, tanto a largo plazo como a corto plazo, dividido por el total de activos, tanto a largo plazo como a corto plazo. Si una empresa tiene el pasivo total de $ 50.000 y el total de activos de $ 60.000, su ratio de deuda es del 83 por ciento. Un ratio de deuda significa que la empresa no sacar la cantidad de deuda y tiene un menor riesgo de incumplimiento en los pagos.

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Los acreedores prefieren prestar a las empresas con financiación de alto patrimonio, porque hay un montón de oportunidades para pagar la deuda. El índice de capital es una medida de la estructura de capital, que mide la equidad en relación con el total de activos. La fórmula de la cuota de capital propio es el patrimonio neto dividido por el total de activos. Una empresa con $ 40.000 en equidad y $ 80.000 en el total de activos tiene un índice de capital de 0,5. Eso significa que la mitad de la compañía está financiada por la equidad y la otra mitad se financia con deuda. Cuanto mayor sea esta relación es, más fácil tiende a ser para la empresa para obtener financiación.