La deuda típica a las relaciones de equidad

Sumando el total de pasivos de una empresa y dividiendo la cantidad de capital contable proporciona la relación deuda-capital de la compañía. En el análisis financiero, la relación deuda-capital mide el apalancamiento de una empresa - el porcentaje de capital que es la deuda. La relación deuda-capital es un indicador de la capacidad de una empresa para cumplir las obligaciones a largo plazo. Las relaciones típicas varían entre los diferentes tipos de negocios.

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Vistas estándar sostienen que una proporción de deuda a capital de 1,00 o mayor puede sugerir que una empresa está en riesgo de problemas de liquidez. Sin embargo, esto no toma en consideración el tipo de industria en la que opera la empresa. Algunos promedios de la industria para la deuda a la equidad son simplemente más alto que otros promedios de la industria, debido a la forma en que las empresas operan. Por ejemplo, las empresas de la industria financiera típicamente tienen proporciones más altas de deuda en capital que las empresas de otros sectores, ya que muchas empresas financieras asumen la deuda a bajo interés para prestar a los clientes a tasas más altas, obtener ganancias de la diferencia.

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Una relación deuda-capital superior al 1,00 puede indicar que la empresa financia operaciones principalmente con fondos prestados. Esto no siempre apuntan a un problema con la estructura de capital, debido a que algunas empresas que pagan una alta tasa impositiva se aprovechan de interés del préstamo deducible de impuestos y el uso de la deuda a su favor. Por lo tanto, una relación preferible para las empresas en soportes de impuesto más altas puede estar por encima de 1,00.

Para encontrar la relación normal que una empresa, que ayuda a compararlo con sus competidores. empresas de servicios públicos pueden tener proporciones más altas de deuda en capital que las empresas cíclicas - empresas que producen lujos - pero ambos podrían ser considerado normal para su tipo de negocio. En febrero de 2014, el ratio medio de deuda-capital para las empresas públicas en el sector energético fue la más baja entre los principales sectores industriales en 0,34. Las empresas del sector financiero registraron la proporción media más alta a 2.68. Otras industrias con una relación por encima de 1,00 servicios incluidos, servicios públicos, empresas de consumo discrecional y noncyclicals de consumo - empresas que producen artículos de primera necesidad, como alimentos. En el extremo inferior eran las empresas de tecnología, con un promedio de 0,38, empresas de transporte a 0,63 y menor a 0,77.

La relación deuda-capital sugiere cómo una empresa financia sus activos. Por lo tanto, los inversores y acreedores utilizan la relación deuda-capital para medir qué tan bien el negocio está estructurado financieramente. Sin embargo, un análisis completo de una empresa toma en consideración una serie de ratios financieros adicionales y medidas para obtener una imagen completa.