¿Qué es la tasa bruta de endeudamiento?

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El ratio de deuda bruta se puede calcular dividiendo el total del pasivo (o deuda) de una empresa de capital de la empresa del total de los accionistas. Como tal, la relación puede derivarse directamente de la ecuación básica: activos iguales a los pasivos más el patrimonio de los accionistas. Total pasivo y el patrimonio neto total se pueden encontrar en el balance de una empresa.

El análisis de estados financieros de este ratio se realiza tradicionalmente en el valor en libros de los pasivos de una empresa y el patrimonio. (Valor contable es el valor reportado en los estados financieros publicados de una empresa.) Muchos analistas financieros, sin embargo, tratar de perfeccionar esta relación mediante la traducción del valor tanto de los pasivos y patrimonio en valores de mercado - que pueden diferir significativamente de los valores contables.

La tasa bruta de endeudamiento a menudo se considera una medida de nivel de riesgo para los acreedores de la empresa. Cuanto más que la deuda bruta se incrementa, más difícil se hace para una empresa para pagar sus obligaciones. La relación es la más utilizada para comparar empresas similares en la misma industria. La comparación de todas las industrias puede sesgar las interpretaciones a causa de los modelos de negocio inherentemente diferentes.

El apalancamiento, o una alta relación deuda-capital, pueden amplificar el cambio de los inversores en las empresas con las ganancias operativas positivas. Desde la firma ha utilizado más deuda de la equidad en la financiación de activos de la entidad, cada inversor comparte beneficios de la empresa con un menor número de otros inversores de capital. Como resultado, el inversor reclama una mayor participación en las ganancias de la empresa.

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Cuando las ganancias operativas de la empresa son negativos o insuficientes para cubrir el coste de la deuda, el apalancamiento puede ser extremadamente perjudicial para una empresa. A medida que la deuda bruta aumenta, significa que las pérdidas netas sufridas por la firma consumen una porción cada vez mayor de las acciones de la empresa. Como resultado, el aumento de los ratios de deuda bruta aumentan la probabilidad de que una empresa incumpla sus obligaciones y, finalmente, la protección por quiebra.