Vs. cobertura especular

De cobertura y especulación son los dos tipos básicos de actividades en los mercados financieros. Cobertura general consiste en tratar de reducir el riesgo con el fin de enfocar otro sujeto, mientras que la especulación consiste en tomar el riesgo con el fin de sacar provecho de la penetración. En general, la cobertura utiliza los mercados con el fin de evitar tener que preocuparse acerca de los precios, mientras que la especulación se basa en aprovecharse de los movimientos de precios.

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Cobertura y especulación surgió por primera vez en el mercado de materias primas, como los mercados agrícolas. Un agricultor, por ejemplo, podría pasar la mayor parte de la siembra años y el cuidado de un cultivo, pero sólo se puede vender después de la cosecha. Si el precio baja, el agricultor podría perder dinero. La cobertura permite al agricultor para apostar por una caída de precios, por lo que si los precios bajan, el valor de los aumentos de cobertura.

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Para casi tan largo como ha habido operadores de cobertura, ha habido especuladores que se apuesta directamente en los cambios de precios. Un especulador agrícola podría apostar que el mal tiempo haría daño a una cosecha, o que la gente podría comer menos de un alimento determinado, o incluso que otros especuladores serían exageradamente optimistas más adelante.

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La cobertura es una actividad rentable, ya que permite a los operadores de cobertura centran su tiempo y energía en el funcionamiento de su negocio en lugar de preocuparse por los precios. Mientras que las fluctuaciones de precios pueden ser útiles (por ejemplo, un agricultor podría ser la única persona afectada por una sequía), que no son predecibles. No es una práctica empresarial útil para que alguien sea a merced de factores que están fuera de su control, especialmente si un negocio es rentable en promedio, pero no rentable una parte del tiempo. La cobertura es por lo tanto una forma de seguro contra el desastre.

Mientras que los especuladores no reducen directamente el riesgo, que juegan un papel importante en los mercados. La posición de un asegurador se basa en la cantidad de un producto que se espera producir o consumir, que no cambia a menudo. Por lo tanto, un asegurador es poco probable que el comercio con frecuencia, y es aún más improbable que dos operadores de cobertura va a querer hacer operaciones de compensación, al mismo tiempo. Un especulador, por el contrario, puede cambiar de opinión con frecuencia, o puede especular en una variedad de diferentes productos. Por lo tanto, los especuladores son a menudo en el lado opuesto de la transacción de un asegurador. De hecho, un especulador puede tomar dos lados: un especulador de petróleo podría comprar a un propietario del pozo de petróleo (que es una cobertura contra la caída de los precios del petróleo) y luego vender a una compañía aérea (que es una cobertura contra un aumento de los precios).

La especulación puede causar daño a otros participantes en el mercado cuando se hace que los precios a divergir de la realidad. Si un grupo de especuladores convertirse optimista acerca de un único producto, pueden hacer que el precio arriba más allá de un punto razonable. Pueden ser optimista debido a algo que no tiene nada que ver con los fundamentos (por ejemplo, que pueden esperar otros especuladores a comprar a precios aún más altos). Este alto precio puede dañar a las personas que deben comprar la mercancía, y los productores pueden conducir a un exceso de invertir.

A menudo, las leyes son más respetuosos con la cobertura que a la especulación. El propósito de cobertura es más aparente, mientras que el valor de la especulación es más difícil de ver. Por lo tanto, algunos intercambios requieren más dinero por adelantado para las posiciones especulativas frente a posiciones de cobertura (un granjero de bloqueo en el precio de $ 1.000.000 de dólares en trigo podría tener que poner $ 10.000 a hacerlo- el especulador tomar el lado opuesto del comercio podría tener $ 50.000 en garantía).