¿Qué es un Hedge Fund Company?

Video: ¿Qué son los Hedge Funds? | Xavier Sala i Martin

El término "fondos de cobertura" viene de la idea de que el riesgo de mercado de un activo determinado puede ser equilibrado o "cubierto", de larga o corta exposición a otro activo. Por ejemplo, el riesgo de tener una acción que está altamente correlacionada con el precio del petróleo puede ser cubierto por un cortocircuito en los futuros del petróleo o de otra población con una similar, pero menos, la correlación. A través del proceso de cobertura, se suponía que los fondos de cobertura para poder ofrecer el Santo Grial de la inversión, alta rentabilidad y bajo riesgo.

Video: Qué es un hedge fund y porqué se han vuelto tan populares

Los fondos de cobertura están organizadas como sociedades de inversión privada, con la pertenencia generalmente restringida a inversores acreditados con un patrimonio neto de más de $ 1 millón de dólares. Las altas tasas de gestión asociados a los fondos de cobertura son mayores normalmente se atribuyen al hecho de que los fondos de cobertura de éxito muy por delante de un mercado más amplio. Casi todos los fondos de cobertura utiliza apalancamiento, es decir, toma prestado para aumentar los activos bajo gestión, con el fin de generar rendimientos.

Video: Gestor de Hedge Fund

Debido a que los fondos de cobertura no están regulados, datos específicos acerca de la industria en su conjunto es difícil de obtener. Lo que está claro, sin embargo, es que los fondos de cobertura se han infiltrado en todos los aspectos de los mercados públicos, y la única cosa que tienen en común colectivamente es la barrera a la entrada estricta. Algunos fondos de cobertura se especializan en activos específicos, utilizando la experiencia para proporcionar rendimientos a sus inversores, mientras que otros se mueven rápidamente entre los distintos activos, utilizando el acceso y la velocidad para generar beneficios.

Entre sus inversores y el apalancamiento que son capaces de obtener, los fondos de cobertura controlan grandes sumas de dinero y pueden llegar a ser jugadores dominantes en un mercado específico. Esto no sólo crea el potencial para la manipulación de un mercado, se crea perturbaciones graves si el fondo de cobertura se ve obligado a liquidar. Los fondos de cobertura también son susceptibles a los reembolsos, que se producen cuando los inversores se cancelan su inversión y retiran su dinero. Varios de los descensos récord durante el año 2008, en acciones y otros mercados, fueron ampliamente atribuido a cubrir las liquidaciones de fondos.

Se hizo evidente en 1998, cuando Long Term Capital Management perdió $ 4.6 mil millones en menos de cuatro meses, que la cobertura era una menos que perfecta manera de gestionar el riesgo. Sin embargo, la industria ya había crecido hasta proporciones enormes y continuaron proliferando. Menos de 10 años después, se hizo evidente que los fondos de cobertura ya no es necesariamente utilizan la estrategia básica de cobertura para limitar el riesgo de que era su propósito original. En 2006, Amaranto Advisors LLC, un fondo de cobertura, perdió $ 6 mil millones en una sola semana en los futuros de gas natural. En ese momento, los fondos de cobertura ya habían tomado ventaja de un alto apalancamiento y la regulación dócil para seguir las inversiones realmente muy arriesgado, incluyendo las hipotecas de alto riesgo que llevaron a la crisis de crédito de 2008.