Cómo cobertura con futuros de acciones de Estados

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Value Line fue la primera futuro índice de valores negociados en 1982 en la Junta de Comercio de Kansas City. Hay otros contratos de futuros de acciones negociadas, pero el más popular contrato de futuros de acciones es el SP 500, que se negocian en la Bolsa de Chicago. El costo de futuros de acciones les hace difícil para los inversores promedio para aprovechar. Por ejemplo, el multiplicador utilizado en SP 500 contratos de futuros es de $ 250 veces el valor del índice. Por lo tanto, si el índice se encuentra en 1000, que le paga $ 250.000 para comprar un contrato de futuros. Esta es la razón por la SP e-mini contrato fue creado en 1997. Su multiplicador es de $ 50, por lo que uno contrato de futuros si el índice fue en 1000 costaría $ 50,000 - mucho más asequible para el inversor minorista que quiere cubrir el riesgo de la cartera.

Si tiene un contrato de SP e-mini futuros que compró cuando el SP fue en 1000, y el índice se eleva a 1500, el valor de su contrato se eleva desde $ 50.000 a $ 75.000. Si el índice se reduce a 500, el valor de su contrato es de $ 25.000. El contrato SP es el más popular debido a que el índice de SP se considera un reflejo del amplio mercado, y muchos de índice de fondos de inversión y fondos de cobertura, así como el intercambio basado en SP fondos negociados son formas utilizadas de invertir en el amplio mercado diversificado.

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Si es el propietario $ 50,000 en una inversión basada en SP, seto con la venta corta (lo que significa que en realidad no lo posee para vender) un SP contrato de futuros de e-mini en $ 50.000 .. Si el SP disminución de 1.000 a 500, lo haría la recompra a $ 25.000, $ 25.000 haciendo ganancias para cubrir las pérdidas en su cartera de inversiones. Esta es una cobertura sencilla. Otras estrategias de cobertura implican complejas fórmulas que figuran en las discrepancias entre el valor absoluto del índice de acciones en comparación con el valor de mercado del futuro índice. Debido a la naturaleza de la demanda versus la oferta de los mercados el comercio libre, los valores a menudo no se correlacionan. Estas pequeñas discrepancias son importantes para grandes carteras institucionales, sino que significan sólo unos pocos dólares a una cartera promedio de tamaño menor, por lo que los inversores individuales suelen utilizar las coberturas simples.

Elija el futuro de índice que refleja su cartera de inversiones. Por ejemplo, para una cartera en su mayoría de los problemas de la Bolsa de Nueva York, vender un contrato de futuros NYSE Composite, que cotiza en la bolsa de futuros de Nueva York. Ese contrato, el contrato SP 500 y el índice compuesto del contrato Valor línea son los más comúnmente utilizados. La mayoría de los inversores venden o compran sus contratos utilizando el margen proporcionado por sus corredores. El uso de margen, sería depositar aproximadamente $ 3,500 para un contrato de e-mini SP. Un SP 500 depósito de margen total del contrato sería de aproximadamente $ a 21875. El multiplicador puede cambiar y tasas de margen cambian con frecuencia, dependiendo de las tasas de interés y la política monetaria de la Reserva Federal.