¿Cómo se Valor actual neto relacionado con análisis coste-beneficio?

El valor actual neto es el valor actual de una corriente de flujo de efectivo futuro. Un análisis de costo-beneficio implica la comprensión de los costos y beneficios de las alternativas de inversión económica, social, ambiental, y otros. Un análisis de costo-beneficio depende en parte de la búsqueda de los valores actuales netos de los costos y los beneficios. Las empresas utilizan estos y otros métodos de análisis para comparar las alternativas de inversión y evaluar las implicaciones de las decisiones de negocio.

El valor actual de un flujo de caja, CF, en años "N" es igual a CF / [(1 + R) ^ N], donde "R" es la tasa de descuento. La tasa de descuento tasa podría ser de una compañía mínima esperada de retorno, una combinación de la tasa libre de riesgo del Tesoro factura y una prima de riesgo o la tasa media de rentabilidad de un índice de mercado importante. El valor actual neto es la suma del gasto de efectivo en el año actual y el valor actual de una corriente de entradas y salidas futuras de efectivo. Por ejemplo, el valor actual de un flujo de caja $ 100 en Año 2, suponiendo una tasa de descuento del 6 por ciento, es de $ 100 / [(1 + 0,06) ^ 2], o alrededor de $ de 89.

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Un análisis de costo-beneficio es una forma integral de evaluación de las consecuencias positivas y negativas de un proyecto. Las empresas pueden cuantificar los beneficios y el uso de una relación beneficio-costo, que es una relación entre el valor presente de los beneficios en el valor presente de los costos, para determinar la conveniencia de llevar a cabo ciertos proyectos. La inversión y los costes operativos asociados con un proyecto son generalmente más fáciles de definir y medir que los beneficios. Por ejemplo, una empresa teniendo en cuenta una nueva planta de fabricación en China incurriría en costos de permisos y licencias, diseño y planificación, construcción, equipamiento, mantenimiento y otros costes operativos. Los beneficios pueden incluir más bajos costos de los componentes y de compensación. Estos costos y los beneficios serían relativamente fáciles de cuantificar. Sin embargo, puede haber beneficios adicionales que son más difíciles de cuantificar, como la posibilidad de desarrollar nuevos mercados y la buena voluntad que proviene de la generación de riqueza en las zonas empobrecidas.

Las empresas pueden utilizar el valor actual neto, los análisis de coste-beneficio y otras herramientas para comparar varios proyectos. Por ejemplo, si una empresa está decidiendo entre dos proyectos, y sólo uno de ellos tiene un valor presente neto positivo, entonces la elección es clara. Sin embargo, si ambos tienen valores presentes netos positivos, entonces la compañía puede tener que mirar a la diferencia en los valores actuales netos y considerar factores cualitativos, como las ventajas estratégicas a largo plazo de una sobre la otra. Del mismo modo, el uso de un análisis de coste-beneficio, una empresa puede optar por ir con una opción de mayor costo debido a otras consideraciones, tales como el establecimiento de una presencia en un mercado de rápido crecimiento o mantenimiento del empleo en su país de origen.

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Un análisis de costo-beneficio puede ser inexacto para proyectos a largo plazo, aunque frecuentemente pasa por encima del presupuesto debido a los costos y los beneficios no se concretan como estaba previsto. La gente a veces subestiman los costos y sobreestimar los beneficios para asegurar la aprobación del proyecto, lo que podría conducir a decisiones erróneas. El valor actual neto depende de estimaciones razonables de los flujos de caja futuros, que puede no ser posible que las proyecciones a largo plazo o durante períodos de incertidumbre económica.