¿Cómo están las tasas hipotecarias atado a los mercados de bonos?

La mayoría de las nuevas hipotecas se compran a los prestamistas y se combinan en grupos de préstamos con tasas y términos similares. Las piscinas de la hipoteca se dividen y venden a los inversores como títulos respaldados por hipotecas - MBS. Los inversores en una garantía de hipoteca reciben pagos de su inversión como los propietarios de viviendas en el con los préstamos en la piscina con sus pagos mensuales de la casa.

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La mayor proporción de títulos respaldados por hipotecas se componen de créditos hipotecarios garantizados por una agencia o entidad patrocinada del gobierno de EE.UU.. Estas empresas son Ginnie Mae, Fannie Mae y Freddie Mac. Los valores respaldados por hipotecas de estas empresas se identifican con los mismos nombres. Los títulos hipotecarios de Fannie, Freddie y Ginnie Mae tienen el respaldo del gobierno implícita o implícita, por lo que algunas de las inversiones de renta fija más seguros.

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Un conjunto de hipotecas a 30 años tendrá una duración efectiva de los inversores de siete a ocho años. La alta calidad de MBS respaldados por el gobierno y esta duración los pone en competencia con EE.UU. Tesoro de cinco a bonos a 10 años. los valores del Tesoro se consideran las inversiones de renta más seguros. Los títulos hipotecarios con el apoyo del gobierno tienen un nivel similar de seguridad, por lo que los valores respaldados por hipotecas tendrán un precio para rendir justo por encima de los bonos del Tesoro comparables.

El mercado del Tesoro de EE.UU. es la más grande y más líquido del mercado de bonos. La actual tasa de interés pagada por los bonos del Tesoro se utilizan como punto de referencia para otros tipos de valores de deuda. El mercado de valores respaldados por hipotecas está estrechamente ligada al mercado de bonos del Tesoro debido a las similitudes en la seguridad y la madurez. A medida que las tasas de los bonos del Tesoro de cambio, la tasa para los préstamos hipotecarios cambiará para mantener el diferencial de tasas entre las tasas de hipotecas y tasas de los bonos del gobierno de Estados Unidos.

Los propietarios de tasas en una piscina de hipotecas están pagando no es el tipo de un inversor MBS en esa piscina ganará. Los préstamos hipotecarios tienen empresas de servicios que tienen una parte de los intereses pagados por los dueños de casa. Los prestamistas también pueden poner la ganancia en la tasa de una hipoteca, la reducción de la tasa a la piscina hipoteca. El resultado es que las tasas hipotecarias suelen permanecer en un rango de 1,5 a 2 por ciento por encima de la tasa actual del bono del Tesoro a 10 años. A medida que la tasa sobre los cambios del Tesoro a 10 años, las tasas de los prestamistas están cobrando por los nuevos créditos hipotecarios también cambiarán para mantener esta extensión.