Cómo calcular el equivalente cierto de Flujo de Caja
Muchas de las decisiones de inversión están llenos de riesgos y la incertidumbre. En estas circunstancias, los tomadores de decisiones pueden estimar los flujos de efectivo que esperan recibir asignando probabilidades a cada uno. Mediante la realización de este análisis, el tomador de decisiones puede determinar los flujos de efectivo que le permitirán elegir entre un proyecto libre de riesgo y una con flujos de efectivo de riesgo.
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Proyectar el flujo de caja. Pronóstico de la salida de caja y flujo de entrada desde el principio hasta la finalización del proyecto en consideración. Por ejemplo, si un proyecto requiere una inversión de $ 1,000 al principio y devuelve $ 2.000 al año siguiente, el flujo de caja negativo sería igual a $ 1.000 en el año cero y positiva $ 2.000 en el primer año.
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Determinar los coeficientes equivalentes certeza. Seleccionar un coeficiente entre cero y uno que refleja el grado de riesgo de cada flujo de caja. Un coeficiente de cero indica que no espera recibir el flujo de caja en absoluto, y un coeficiente de uno indica plena confianza que va a recibir el flujo de caja. Desafortunadamente, no hay forma precisa de la estimación de equivalentes de certeza. Los ajustes deben reflejar su juicio acerca de grado de riesgo del proyecto. Por ejemplo, un coeficiente de 0,5 indicaría 50 por ciento de confianza en la recepción de un flujo de caja.
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Calcular la certeza de los flujos de efectivo equivalentes. Multiplicar cada flujo de caja por su coeficiente equivalente correspondiente certeza. Por ejemplo, si ha seleccionado un coeficiente de 1,0 para la salida de caja negativo de $ 1.000 en el año cero y 0,5 para la entrada de efectivo de positivo $ 2.000 en el primer año, equivalente cierto flujos de efectivo sería igual a negativo de $ 1.000 en el año cero y positiva de 1.000 $ en el año uno.
Calcular el valor actual neto o VAN. Descontar cada uno la certeza de flujo de efectivo equivalente por la tasa de descuento del proyecto para calcular el VAN del proyecto. Si el VAN es positivo y sus estimaciones de los coeficientes equivalente cierto son exactos, se debe proceder con la inversión.