Problemas con el flujo de caja Estimación
la estimación de flujos de efectivo consiste en predecir los ingresos y los costos asociados con un proyecto o propuesta de negocio futuras. La dificultad fundamental con estimación del flujo de caja es que se trata de predecir eventos futuros, que a menudo es imposible de hacer con cualquier cantidad de precisión. Además, la estimación de flujo de caja requiere una variedad de predicciones complicados y con frecuencia interrelacionadas para el que una serie de factores podría causar una estimación incorrecta.
Contenido
- Tipos de riesgo
- Costos de oportunidad
- Video: diagrama de flujo de efectivo
- Video: video 01: flujo de caja-@risk (simulacion montecarlo)
- Canibalización
- Método de estimación
Tipos de riesgo
Hay tres tipos principales de riesgo implicados en la estimación del flujo de caja. El primero es el riesgo de pie solo, que es la posibilidad de estimar correctamente los flujos de efectivo de un nuevo proyecto o línea de negocio si esa nueva actividad fuera la única, o de forma independiente, la actividad de la empresa. El segundo tipo es el riesgo corporativo, que es el riesgo de estimar correctamente el impacto de un nuevo proyecto en la empresa en su conjunto. Por último, el riesgo de mercado es la posibilidad de estimar incorrectamente el efecto de un proyecto sobre la totalidad de la cartera de un inversor.
Costos de oportunidad
Video: Diagrama de Flujo de Efectivo
Video: VIDEO 01: FLUJO DE CAJA-@RISK (Simulacion Montecarlo)
Además de simplemente calcular las ganancias y pérdidas relacionadas directamente con la línea de proyecto o negocio, estimación de flujo de caja debe tener en cuenta los costos de oportunidad relacionados con el uso de una cierta cantidad de capital, el trabajo o el equipo en un proyecto con respecto a otra. Incluso si un proyecto propuesto es rentable, si se prohíbe a la empresa de incurrir en una actividad aún más rentable, que no debería haber sido perseguido. Esto aumenta mucho la dificultad de estimar el flujo de caja, porque en lugar de la estimación del flujo de caja de un proyecto, una empresa o inversor también debe tener en cuenta el potencial de flujo de efectivo de una variedad de otros proyectos potenciales.
Canibalización
Canibalización se refiere al impacto de un nuevo proyecto tendrá en las líneas existentes de negocio. Si la compra de un nuevo producto reducen las compras de productos existentes de la compañía, se canibalizar que otro producto. El impacto negativo de un nuevo proyecto sobre los proyectos existentes es difícil de determinar, pero es un elemento importante de un amplio análisis de flujo de caja.
Método de estimación
Dadas las dificultades de estimación de flujo de caja, una técnica común es utilizar lo que se conoce como un análisis de escenarios. Un análisis de escenario considera una variedad de posibles resultados de un proyecto, por ejemplo, mejor de los casos, es probable caso y peor de los casos. Esto proporciona una gama de posibles estimaciones de flujo de efectivo que pueden ayudar a una empresa mejor trato con las incertidumbres inherentes en la estimación del flujo de caja.