Cómo calcular la aversión al riesgo
Sobre la base de su nivel de aversión al riesgo, algunos inversores eligen diferentes opciones cuando el pago esperado es similar. Un inversor es adverso al riesgo si prefiere un cierto flujo de caja inferior a un pago esperado similares para evitar la incertidumbre. Un inversor neutral al riesgo es indiferente respecto a las inversiones que ofrecen la misma rentabilidad y diferentes niveles de incertidumbre, mientras que un inversor tiene un apetito por el riesgo de tomar si se prefiere el resultado incierto con un pago similar a un determinado resultado.
Medimos la aversión al riesgo en términos de tanto en términos absolutos como en términos relativos.
Estimar el beneficio esperado de una inversión multiplicando los resultados esperados por sus probabilidades. Por ejemplo, si se espera una ganancia de $ 10.000 o una pérdida de $ 5.000 con la misma probabilidad, el valor esperado de la ganancia será de [(10,000 0,5) + (- 5000 0.5)] $ 2,500.
Video: Entre el sistema de recompensa y aversión al riesgo (URJCx)
Determinar si un determinado inversor preferirá la cierta cantidad de $ 2,500 a la inversión anterior, o si el inversor tendrá lugar preferir la inversión dada anteriormente.
Si un inversor es indiferente entre una selección de la inversión anterior con la oportunidad de obtener una ganancia o pérdida en comparación con una inversión con un valor esperado igual, pero un cierto flujo de caja, se dice que el inversor que ser neutral al riesgo. En este caso, se dice que el equivalente cierto del inversor es igual al valor esperado.
Video: Individuos aversos al riesgo
Video: El equivalente cierto y la incertidumbre
Video: Aversión al riesgo
Si un inversor necesita mayor flujo de efectivo cierto preferir los $ 2,500 en el ejemplo anterior, de lo que se dice que es amantes del riesgo.
Si un inversor aceptará una cierta cantidad incluso menor que el valor esperado de $ 2,500 en el ejemplo anterior, que se dice que es adverso al riesgo. Por lo tanto, un inversor con aversión al riesgo tiene un equivalente de certeza más bajo que el valor esperado de una alternativa de inversión.