Cómo calcular los beneficios económicos
El beneficio económico, conocido comúnmente como el valor económico agregado (EVA), es el beneficio de un negocio después de incluir el costo de oportunidad del capital invertido. En otras palabras, EVA determina si el capital invertido, o el capital del propietario, está generando una mayor rentabilidad que el mínimo que podría haber recibido en otro lugar. En términos matemáticos, el EVA es igual a las ganancias netas después de impuestos, menos los costos de capital.
Calcular el beneficio neto después de impuestos (NOPAT) mediante la adición de nuevo los impuestos a las ganancias antes de intereses e impuestos, que por lo general se muestra en la cuenta de resultados como “ingresos de explotación.” Por ejemplo, si las ganancias antes de intereses e impuestos son de $ 100 y los impuestos son $ 15, entonces NOPAT es $ 115. También puede calcular NOPAT restando los gastos financieros de los ingresos netos, que se muestran en la cuenta de resultados.
Calcular el capital de trabajo neto. Esto es igual que el activo corriente menos pasivo corriente, ambos de los cuales se muestran en el balance.
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Calcular el capital total invertido en el negocio. Esto es igual al capital de trabajo neto más los activos fijos netos. Por ejemplo, si el capital de trabajo neto es de $ 20 y el activo fijo neto es $ 30, el capital total invertido es de $ 50.
Estimar el costo de capital mediante la adición de una prima de riesgo a la tasa de corte. La tasa de corte es la tasa mínima de rendimiento que se espera de sus inversiones. La prima de riesgo es su evaluación del riesgo del negocio. Por ejemplo, si su tasa de corte es igual a la tasa de interés actual en una hipoteca de tasa fija - por ejemplo, un 6 por ciento - y la prima de riesgo es del 4 por ciento, el costo de capital estimado es del 10 por ciento.
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Calcular los costos de capital. Esto es igual al capital total, multiplicado por el costo del capital. Para continuar con el ejemplo, los costos de capital son iguales a $ 50 multiplicado por 10 por ciento, o $ 5.
Calcular el EVA. Esto es igual a NOPAT menos los gastos de capital. Para concluir el ejemplo, el EVA es igual $ 115 menos $ 5, o $ 110. Este es el beneficio económico.
Consejos advertencias
- Un beneficio económico o el análisis de EVA se puede hacer en proyectos, divisiones o negocios enteros.
- los activos fijos netos son iguales a los activos fijos, tales como edificios, además de mejoras de arrendamiento menos la depreciación acumulada. Es un elemento de línea del balance, a veces etiquetados como "activos tangibles netos."
- El costo de capital, o el coste medio ponderado del capital (WACC), es el costo ponderado de capital y de deuda en la estructura de capital de la empresa. Una aproximación se utiliza aquí. Ver Recursos para obtener más detalles sobre cómo calcular CPPC.