Cómo calcular eficaz Duración

Wall Street experto vínculo Michael Brandes, en su libro "Guía desnudo a Bonds," define la duración como "el cambio porcentual en el precio de un bono dado a cada aumento del 1 por ciento o caída en las tasas de interés." Un bono con 6,5 años de duración podría aumentar o disminuir en aproximadamente un 6,5 por ciento, mientras que un bono a 30 años con una duración de 13 años podría aumentar o disminuir en aproximadamente un 13 por ciento por cada cambio de 1 por ciento en las tarifas. duración efectiva se utiliza con bonos redimibles, que dan a los emisores el derecho a redimir ( "call") sus bonos antes de su vencimiento. Para los bonos rectas o ordinarias, utilice Macaulay de o fórmulas duración modificada.

• Menores resultados de duración en una menor volatilidad del precio del bono. Gestionar la exposición de su cartera a los cambios de tipos de interés esperados por cualquiera de alargar o acortar su duración media ponderada. Alargarla cuando se espera que las tasas de interés a gota (precios de los bonos de aumento) para maximizar gains- acortarlo si las tasas subirán (precios de los bonos disminución) para minimizar las pérdidas.
• Automatizar la duración, la OEA y los cálculos de valor actual de los bonos individuales o carteras enteras mediante el uso de calculadoras de bonos incorporados en el software de gestión financiera o en Microsoft Excel. Si usted tiene una cuenta de corretaje, utilizar sus herramientas en línea o magra de la corredora de su corredor para suministrar estadísticas de duración.

• Duración, aunque útil, es una herramienta imperfecta. El precio de un bono depende de muchas variables, aparte del cálculo de duración. Buscar asesoramiento profesional de la inversión fiable de enfoques más altamente refinado a la inversión y la gestión de bonos.