Cómo calcular el rendimiento y años hasta el vencimiento
El rendimiento se utiliza comúnmente para referirse a volver en el mundial de renta fija, es decir, los inversores quieren acción con altos rendimientos y bonos con alto rendimiento. Rendimiento al vencimiento es una medida de comparación para la declaración anual de un bono particular, si mantiene hasta el vencimiento. El número de años hasta la madurez es un hecho.
Contenido
- Video: calculando la fórmula de la duración, duración modificada y convexidad de un bono
- Video: bonos de tasa fija con rendimiento al vencimiento
- Video: cómo calcular en excel el rendimiento de un bono
- Consejos advertencias
Revisar la fórmula para calcular el precio de un bono. Un bono es igual al valor presente de sus flujos de efectivo en el futuro. La fórmula es P = c (1 + r) ^ 1 + c (1 + r) ^ 2 +. . . + C (1 + r) ^ Y + B (1 + r) ^ Y, donde P = precio actual del enlace, el pago c = cupón, B = valor nominal, y r = tasa requerida de retorno de la inversión. Todas estas variables se puede encontrar buscando la clave de pizarra (CUSIP) para el bono. Yahoo! Hacienda tiene una amplia base de datos de información de precios de bonos.
Definir las variables. Para este ejemplo, digamos que usted es dueño de un bono que vence en 4 años, con un valor nominal de $ 1000, precio actual de $ 950, y una tasa de cupón del 7 por ciento. ¿Quieres saber el rendimiento al vencimiento (YTM) de los bonos. Usted puede encontrar esta información por buscar los datos para el vínculo le interesa. La información se incluirá en las mismas variables que se enumeran aquí. Por ejemplo, si usted hace una búsqueda de bonos de IBM en Yahoo! Finanzas se le dará el precio, porcentaje cupón, vencimiento, porcentaje YTM, rendimiento actual, calificación y estado de la llamada.
Video: Calculando la fórmula de la duración, duración modificada y convexidad de un bono
Calcular el pago del cupón. El valor del cupón se calcula multiplicando el valor nominal de la tasa de cupón. En nuestro ejemplo, $ 70 es el pago del cupón que se calcula multiplicando 0,07 por el valor nominal ($ 1000 * 0,07 = $ 70).
Video: bonos de tasa fija con rendimiento al vencimiento
Se calcula la TIR y años hasta la madurez. Basado en nuestro ejemplo, la ecuación es 70 (1 + r) ^ 1 + 70 (1 + r) ^ 2 + 70 (1 + r) ^ 3 + 70 (1 + r) ^ 4 + 1,000 (1 + r) ^ 4 = 950, por lo que se puede resolver para r. La respuesta es de 4.25 por ciento, suponiendo que los pagos se hacen sobre una base bianual durante 4 años. Si bien se puede resolver esto a través de ensayo y error, la mejor manera de resolver cálculos YTM es mediante el uso de una calculadora YTM. Las variables de entrada tal como se definen aquí. Vea la sección Recursos para obtener un ejemplo.
Video: Cómo calcular en Excel el rendimiento de un bono
Interpretar los resultados. Un bono de pagar dos pagos de cupones por año a un ritmo del 7 por ciento de interés y un valor de mercado de $ 950 con vencimiento a 4 años tiene un rendimiento al vencimiento de 4.25 por ciento.
Consejos advertencias
- Nota: Los años de vencimiento es un hecho, ya que las empresas han establecido ofertas con la madurez fechas-es decir, no hay flexibilidad fuera de lo que se ofrece actualmente. Sin embargo, es posible que aún desee calcular en diferentes escenarios. Esta es la belleza de la calculadora.