¿Qué es una buena relación precio-flujo de caja?

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Para calcular la relación precio-flujo de caja, precio de las acciones ordinarias de una empresa se divide por su flujo de caja operativo por acción, que a su vez se encuentra restando los dividendos preferidos por el flujo de caja operativo y dividiendo el resultado por acciones en circulación. el flujo de caja operativo resta la depreciación y otras deducciones, como impuestos sobre la renta diferido o cuentas por cobrar a de ingresos netos que se encuentra en el estado de flujos de efectivo, un documento que las empresas que cotizan en bolsa deben informar.

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De acuerdo con James P. Shaughnessy, autor del libro "Lo que funciona en Wall Street," un bajo precio-cash-flow ratio de asistencias en previsión de un mayor rendimiento de la inversión que las compañías con mayores relaciones precio-flujo de caja. Por otra parte, Shaughnessy demuestra que las empresas más grandes con bajas relaciones precio-ganancia se desempeñan mejor que las empresas más pequeñas. Lo hace mediante el seguimiento del desempeño de 50 empresas con baja relación precio-flujo de caja a través de una línea de tiempo de 52 años.

A pesar de una baja relación precio-flujo de caja se considera bueno, es mejor para evaluar esta relación probándola contra otros resultados de la razón para el análisis financiero más amplio. Por ejemplo, la comparación de precio-flujo de caja con la proporción de activos y la eficiencia demuestra cómo se genera el flujo de efectivo de los activos, así dividiendo el flujo de caja de las operaciones por los activos totales. Por otra parte, un alto ratio de eficiencia de los activos muestra esto de acuerdo con el profesor Frank R. Urbancic de la Universidad del Sur de Alabama Mitchell College of Business.

Importancia del flujo de caja varía según la industria. Industrias como las compañías de cable tienen requisitos de capital más altos que otros. Las empresas de este tipo de industrias idealmente tienen números de flujo de efectivo más bajos en promedio que las empresas en las industrias que requieren menos flujo de caja. relaciones de flujo de caja baja en un negocio de alto flujo de caja es generalmente un signo de mayor fortaleza financiera de relaciones de flujo de caja baja en las empresas, tales como servicios con bajos gastos generales que requieren poco dinero en efectivo para las operaciones diarias.

Dos relaciones adicionales precio-flujo de caja son útiles para mejorar y verificar aún más la evaluación financiera de la relación precio-flujo de caja. Uno se llama la relación precio-flujo de caja descontado y mide el valor presente del flujo de caja futuro mediante la deducción de variables como el riesgo futuro y la inflación. El segundo se llama precio-cash-free-flow ratio y divide un valor cuota total de negocio mediante el flujo de caja que se deducen también las compras de activos. Tanto estas relaciones también indican un buen valor cuando más baja.