Cómo escribir un informe de ratios financieros
Una razón financiera expresa una relación entre dos o más números de los estados financieros. Proporciones son útiles cuando se comparan con los datos internos históricos o al promedio de la industria. Estas comparaciones pueden identificar las fortalezas y debilidades y ayudar a la administración en la adopción de medidas correctivas. Hay cuatro tipos de razones financieras: liquidez, endeudamiento, rentabilidad y valor.
Preparar el esquema del informe. Si el público se compone principalmente de los usuarios internos íntimamente familiarizados con las operaciones de la empresa, tablas de resumen junto con breves notas explicativas normalmente suficiente. Considerar un enfoque diferente si el informe es para consumo externo, incluyendo comunicaciones a los accionistas. Por ejemplo, el Informe Anual de 2008 de Chevron (ver Recursos) presenta tres relaciones clave en un formato tabular sencillo, junto con una breve explicación de los cambios y una gráfica de tendencia de cinco años para uno de los ratios.
Compilar los índices de liquidez, incluyendo la relación de corriente - activos corrientes divididos por los pasivos actuales - y la tasa neta de capital de trabajo - activo circulante menos pasivo circulante, a continuación, dividido por el total de activos. Estas relaciones indican la capacidad de una empresa para pagar sus cuentas a tiempo. Discutir los cambios significativos: Por ejemplo, la empresa puede haber recientemente pagado en efectivo - un activo corriente - para comprar nuevos equipos, reduciendo así la proporción actual.
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Presentar los ratios de deuda, incluyendo la relación deuda-capital - pasivos totales divididos por el patrimonio total - y la cobertura de intereses - ganancias antes de intereses e impuestos dividido por gastos financieros. Estas relaciones muestran lo bien que una empresa puede gestionar sus obligaciones de deuda. A pesar de una alta relación deuda-capital indica menos protección para los acreedores, explique por qué podría haber aumentado. Por ejemplo, la empresa puede haber tomado ventaja de las bajas tasas de interés para emitir bonos y recaudar dinero para futuras adquisiciones.
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Preparar los ratios de rentabilidad, incluyendo el margen de beneficio - ingreso neto dividido por las ventas - y el retorno de la equidad - ingreso neto dividido por el patrimonio. La relación de margen de utilidad muestra la cantidad de cada dólar de ventas fluye a la línea de fondo. El retorno sobre el capital y muestra la eficiencia con que la administración ha desplegado recursos de los accionistas. Explicar las tendencias significativas: Por ejemplo, los márgenes de beneficio pueden haber tenido un éxito durante una recesión económica cuando las ventas a menudo pueden caer más rápido que los gastos.
Mostrar las relaciones de valor. La relación valor más frecuente que las empresas públicas es la relación precio-ganancias o la relación de PE. Que es igual al precio de mercado por acción dividido por los ingresos totales de los cuatro trimestres anteriores por acción - La utilidad neta menos los dividendos preferentes, luego se divide por el número de acciones en circulación. Comparar el cociente del PE a otras empresas en su industria y explicar las diferencias significativas. Por ejemplo, la noticia de la cancelación del pedido puede haber impactado el precio de mercado de la empresa hace poco, cambiando así la relación de PE.
Consejos advertencias
- Seleccionar sólo los ratios relevantes para su informe. Por ejemplo, la relación de margen de ganancia significa más para una empresa establecida que para una puesta en marcha.