Características de las cesiones temporales

Un acuerdo de recompra implica una transacción a corto plazo que permite al prestatario para obtener crédito y cumplir con sus necesidades a corto plazo. Los acuerdos de recompra son populares entre los bancos y las instituciones financieras ya que a menudo requieren de capital a corto plazo para satisfacer sus necesidades operativas. Un banco con superávit de caja puede prestar dinero a otro banco con un déficit en efectivo. Esto ayuda a los bancos aseguran un rendimiento con el mínimo riesgo. La operación implica la venta de un valor o cartera de valores con una promesa para la recompra de la seguridad en una fecha futura.

En su libro "Instalaciones de Planificación Estratégica: Presupuesto de capital y de la Administración de la deuda," Alan Walter Steiss establece que "Poco riesgo está involucrado en tales acuerdos debido a que el director está en el aire y el retorno es fijo." El acuerdo de recompra entrega garantías en forma de títulos para facilitar la transacción, lo que reduce el riesgo involucrado. Los valores se venden con la promesa de recompra, por lo que la transacción técnicamente un instrumento de deuda en lugar de una venta.

El precio de recompra de los valores está predeterminado en el acuerdo que se firmó entre el prestatario y el prestamista. El precio de recompra tiene que ser mayor que el precio actual, ya que debe incorporar un rendimiento para el prestamista. Por lo tanto, el precio de recompra no se basa en el precio futuro esperado de los valores, sino más bien en las tasas de interés de mercado en ese momento.

Frank Fabozzi, en su libro "Préstamo de valores y de recompra," estados que "Un acuerdo de recompra es normalmente de corta duración y oscila entre uno a 21 días." Sin embargo, este acuerdo se puede transferir si el prestatario tiene que extender el plazo del contrato. Un rollo sobre requiere la formación de un nuevo contrato entre las dos partes. Las instituciones bancarias tienden a tener necesidades a corto plazo que por lo general duran un solo día- estos acuerdos no se dio la vuelta muy a menudo.

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La cantidad mínima que puede ser prestado mediante un acuerdo de recompra es de $ 100.000, con incrementos de $ 5,000 por encima del mínimo permitido. Esta cantidad mínima se puede negociar entre las partes en circunstancias únicas.

Steiss también señala que un acuerdo de recompra puede ser fijo o abierto como se define en el contrato. Un acuerdo fija tiene una fecha fija de vencimiento, y si de terminación anticipada del prestamista tiene la opción de cargar el prestatario una penalización predefinido. Un acuerdo de recompra abierta se puede terminar en cualquier momento, desde su inicio hasta su vencimiento, sin penalización. El rendimiento en ambos acuerdos es fija, pero el precio de recompra depende de la cantidad de tiempo que la capital es utilizado por el prestatario.