Cómo evaluar Asset Managers
Los administradores de activos son los responsables de la gestión de las carteras de inversión de una importante población en los Estados Unidos. Muchos invierten sus ahorros en fondos de pensiones, fondos de inversión y / o fondos de cobertura. Todos estos fondos son gestionados por gestores de activos profesionales, pero los inversores necesitan un mecanismo a través del cual se pueden evaluar los gestores de activos y seleccionar las más adecuadas a su perfil de inversión. Es esencial evaluar los gestores de activos en función de su rendimiento en relación con el mercado en lugar de medidas de rendimiento absoluto. Un administrador de activos puede realizar bien en un mercado fuerte, pero lo que hay que determinar es si se ha superado o por debajo del mercado.
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Seleccione el punto de referencia pertinente para la evaluación de la gestión de activos antes del inicio del proceso de inversión. El punto de referencia puede ser un índice de amplio mercado como el Standard and Poor 500 o un índice más estrecho que sea representativo del estilo o el sector elegido por el administrador de activos.
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Reunir todos los datos históricos relativos a la cartera gestionada por el gestor de activos bajo evaluación. Las proporciones de evaluación de datos y el rendimiento de los fondos mutuos pueden ser obtenidos de sitios web de finanzas, como Yahoo! Finanzas, MSN Money y The Wall Street Journal. Los datos disponibles para fondos de cobertura, fondos de inversión privadas que buscan altos rendimientos mediante el uso de derivados y otras técnicas de riesgo, se pueden extraer de la prospecto de inversión proporcionada por los fondos de cobertura o por contacto directo.
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Obtener datos similares para el punto de referencia escogido con el fin de realizar un análisis comparativo entre los resultados del gestor de activos y el rendimiento de referencia.
Comparación de los rendimientos para el gestor de activos y la cartera de referencia. Por ejemplo, supongamos que el rendimiento de la cartera gestionada por el gestor de activos es del 12 por ciento para el año, mientras que la rentabilidad del índice de referencia es del 8 por ciento. Esto implica que el gestor de activos superó al índice de referencia en un 4 por ciento.
Estimar el ratio de Sharpe restando el rendimiento de la cartera de la tasa libre de riesgo y dividiendo por la desviación estándar de la cartera. El ratio de Sharpe mide el exceso de rentabilidad por unidad de riesgo. Por ejemplo supongamos que la tasa libre de riesgo es 3 por ciento y la desviación estándar es 12 por ciento. El ratio de Sharpe para esta cartera es 0,75 [(12-3) / 12]. El ratio de Sharpe para el punto de referencia es 0,42. A mayor ratio de Sharpe indica un mejor rendimiento.