Los pros y contras de fondos de índice vs. Los fondos de inversión

Los inversores a menudo se enfrentan a una elección entre los fondos de índices y fondos de inversión de gestión activa. Los fondos de índice intento de replicar el rendimiento de un índice de mercado determinado, como el SP 500 o el Russell 2000. fondos mutuos activamente gestionados que utilizan los administradores profesionales para recoger los valores individuales y tratar de vencer a los rendimientos de un índice relevante.


tipos

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    Hay dos tipos generales de los fondos de índice. Los primeros fondos, índice mutuo, cuentan con las mismas características de otros fondos de inversión, excepto que en lugar de un gerente profesional que intenta batir el índice de destino, el administrador profesional intenta hacer coincidir sólo el índice de destino. Los segundos, los fondos negociados en bolsa, o ETF, son cestas de valores de inversión, tales como acciones, bonos o materias primas, que el comercio en los mercados bursátiles como las acciones.

Activo Pasivo vs.

  • La diferencia entre los fondos de índice y los fondos de gestión activa se reduce a una cuestión de las tasas de rendimiento frente. Ya que es significativamente más caro de operar un fondo de gestión activa la búsqueda de superar la rentabilidad del índice de operar una gestión pasiva vuelve índice de fondos de replicación, las tarifas aplicadas por los fondos de inversión de gestión activa suelen ser mucho mayores que las que cobran los fondos de índice. Los gestores profesionales en marcha una gestión activa de los fondos de inversión, por lo tanto buscan no sólo superar la rentabilidad del índice, pero deben tratar de hacerlo por lo menos la cantidad de sus tasas adicionales.

La objetividad gerente

  • Los gestores de fondos de inversión de gestión activa generalmente tienen significativamente mayor libertad en los tipos de valores que pueden adquirir por sus fondos de inversión. los gestores de fondos de índice deben mantener las explotaciones y las ponderaciones de los componentes iguales a los del fondo de inversión objetivo. gestores de activos pueden comprar una gama más amplia de valores en proporciones variables. Muchos administradores de activos también pueden aprovechar sus rendimientos mediante la adopción de la deuda o pueden tener parte de sus inversiones en equivalentes de efectivo durante los períodos de incertidumbre en el mercado.

tasas específicas

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    Los fondos de inversión suelen cobrar dos tipos principales de tasas: Fondo de operación cargas y cargas de ventas. gastos de explotación son las tasas utilizadas para cubrir todos los gastos generales del fondo, tales como los costos de transacción y el costo de la gestión profesional. Incluido en estas tasas son 12b-1 cargos, que se refieren a los costes de comercialización y distribución del fondo. cargas de ventas son las cuotas inversores pagan para entrar o salir de un fondo de inversión. Estas tasas son comunes a los fondos de inversión de gestión activa y fondos mutuos del índice, aunque generalmente son mucho más bajos para los fondos de inversión indexados. Tampoco existe cuota por fondos de índice ETF.

Impuestos

  • Si bien los principios básicos de tributación bajo el Código de Impuestos Internos EE.UU. aplican tanto a los fondos de inversión de gestión activa y fondos mutuos del índice, en la mayoría de los casos, los fondos de inversión indexados tienen una menor rotación de las inversiones subyacentes. Como resultado, los gastos anuales de ganancias de capital a los inversores son típicamente menos de fondos mutuos del índice.

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    ETF generalmente se consideran más eficiente de los impuestos de los dos tipos de fondos de inversión, ya que permiten a los inversores a aplazar la totalidad del importe de la ganancia de capital hasta la venta de la ETF.

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