Los ingresos hacia adelante múltiple y Capital de Riesgo

múltiplos de ingresos hacia adelante son herramientas útiles para los capitalistas de riesgo. Los ingresos múltiplos ayudar a responder a importantes preguntas de valoración de empresas de nueva creación. Los capitalistas de riesgo también pueden utilizar estas herramientas para decidir qué parte de una empresa van a poseer. empresas de nueva creación a menudo dependen de esta proyección para obligar a los inversores a comprar acciones de su compañía. Por el contrario, la debilidad de los múltiplos a plazo podrían repeler a los inversores de proyectos, incluso los que cuentan con una gran idea.

Los capitalistas de riesgo utilizan cálculos tales como el múltiplo EV / S para encontrar el valor de una empresa. Se calcula mediante la adición de su capitalización de mercado de su deuda, interés minoritario y de capital preferente luego restando sus activos líquidos. El resultado es un múltiplo que proporciona información valiosa para los inversores. Por ejemplo, una empresa con un múltiplo de 1,9 veces los ingresos significa efectivamente que otros inversores podrían estar dispuestos a pagar $ 1.90 por cada $ 1 de los ingresos generados por la empresa.

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Los inversores y las empresas objeto de valoración pueden tener diferentes puntos de vista significativamente del valor de la empresa. Los inversores prefieren los números bajos, para que puedan obtener una ganga. Por el contrario, las empresas quieren que alta, por lo que pueden conseguir más dinero de inversión. valoración pre-inversión es el valor acordado antes de que se invirtió el dinero. Además, los posibles compradores podrían utilizar un múltiplo de los ingresos corrientes de valor a la empresa si la empresa ya está generando ventas.

múltiplos de ingresos pueden tener consecuencias de largo alcance. múltiplos débiles se apagarán muchos inversores. múltiplos fuertes ayudan a la empresa a retener más capital de la empresa después de que se haya realizado la inversión. equidad capital de riesgo se calcula tomando la cantidad de inversión de capital “I” y dividiéndolo por la valoración pre-dinero “V” añadido a la inversión de capital “I” (I / V + I). Por lo tanto, un múltiplo fuerte aumentará el número valoración pre-inversión, la disminución de la equidad de una sociedad de capital riesgo podría pedir.

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empresas de nueva creación dependen en gran medida de las proyecciones. La mayoría de las empresas de nueva creación, por definición, no se han establecido y generalmente tienen ingresos por ventas débiles. Los cálculos como el potencial de ingresos múltiplos ayuda ingreso mayor proyecto en una fecha futura - generalmente de tres a cinco años - para convencer a los capitalistas de riesgo de una inversión segura. Sin embargo, los inversores necesitan fundamentalmente para hacer dinero. Por lo tanto, los proyectos deben ser rentables y múltiplos de ingresos deben ayudar a mostrar la eficacia de una empresa está en hacerlo.