Cómo determinar un pre-salida a bolsa de la bolsa

Las empresas privadas se hagan públicas a través de ofertas públicas iniciales. Se dedican a los banqueros de inversión para gestionar el proceso de salida a bolsa. Esto incluye la presentación de los documentos de registro con la Comisión de Valores de EE.UU., la determinación del precio de la oferta de pre-IPO, decidir el tamaño de salida a bolsa en términos del número de acciones, y la comercialización y la creación de la demanda de las acciones entre los inversores potenciales. Calcular el valor de mercado como un primer paso en la determinación del precio de las acciones pre-IPO.

Video: Precio de Costo, Venta y Ganancia.

Proporcionar la información financiera necesaria para el banco de inversión plomo. Esto incluye los resultados históricos de funcionamiento, proyecciones realistas, las condiciones de negocio, segmentos de clientes, factores de riesgo y línea de desarrollo de producto.

Video: Cirugía, Absceso Perianal

Estimar el valor de su empresa. Se podría utilizar el modelado de flujo de efectivo descontado para calcular el valor presente de los ingresos netos futuros utilizando una tasa de descuento. El beneficio neto es ventas menos los gastos operativos y no operativos. La tasa de descuento podría ser una combinación de la tasa libre de riesgo, que suele ser la tasa de las letras del Tesoro a tres meses, más una prima de riesgo.

Una opción más simple y más común, de acuerdo a la información en la web del profesor de la Universidad de Nueva York Aswath Damodaran, es el uso de múltiplos, como la relación precio-ganancias, o P / E ratio, para las empresas comparables. La relación P / E es igual al precio de mercado dividido por los ingresos - ingresos netos menos preferidos dividendos - por acción. Por ejemplo, si una empresa comparable en su industria tiene una relación P / E de 20 y su ingreso promedio anual neto es de $ 500.000, el valor de su empresa es de aproximadamente $ 10 millones, donde $ 500.000 veces 20 es igual a $ 10 millones.

Establecer el tamaño de la salida a bolsa. Hay varios factores que entran en juego, de acuerdo con "Inc." revista, tales como la demanda y las necesidades de financiación de la empresa emisora. Por ejemplo, aumentar el tamaño de la salida a bolsa si la demanda es alta, lo que mantiene el precio asequible a más inversores, mientras que la recaudación de fondos adicionales. Sus requisitos específicos para los fondos podrían desempeñar un papel - por ejemplo, si sus necesidades son modestas, ir con una salida a bolsa más pequeña.

Calcular el valor por acción, que es el valor de la empresa dividido por el número de acciones. Continuando con el ejemplo, y suponiendo un tamaño de salida a bolsa de 1 millón de acciones que representan el 100 por ciento de la empresa, el valor por acción es de $ 10, o $ 10 millones dividido por 1 millón.

Determinar el precio de oferta por acción, lo que podría ser mayor o menor que el valor por acción. De acuerdo con "Inc." revista, los bancos de inversión se dirigen un precio de oferta de alrededor de $ 15 a realizar las acciones más atractivas para los inversores. El precio de la acción afecta a la percepción. Si se establece el precio demasiado bajo, los inversores podrían pensar que hay algo mal con los fundamentos de la empresa. Por otra parte, si se establece demasiado alto, puede que no atraer suficiente interés de los inversores.