¿Qué es el Mercado Análisis múltiplos?

Primer plano de gráficos de datos de ventas
Primer plano de gráficos de datos de ventas (Imagen: lucky336 / IStock / Getty Images)

Un análisis de múltiplos de mercado es un método de modelado financiero de asignar un valor a los activos o para un negocio. análisis de múltiplos de mercado también se conoce como análisis de comparación directa o análisis de compañías comparables. Se utiliza como un enfoque alternativo para una valoración del flujo de caja descontado, un análisis de múltiplos de mercado utiliza empresas comparables para idear las valoraciones.

Identificación

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Un análisis de múltiplos de mercado puede comparar las empresas en función del tamaño, la clasificación industrial, ratios financieros, los clientes, el crecimiento, el apalancamiento y la tecnología. Una mayor fiabilidad y un análisis financiero más fuerte se obtienen cuando las compañías de comparación son muy similares. Por lo general, un analista financiero determina cuáles son los factores de comparación son las empresas más importantes y se encuentra que son similares en base a estos factores. Por ejemplo, un analista puede decidir una nueva compañía que crea software para Internet puede ser mejor en comparación con otras empresas basadas en Internet o en contra de las compañías de software. Para las grandes empresas con múltiples divisiones o grupos, un análisis de múltiplos de mercado se puede realizar en las unidades individuales dentro de la empresa.

tamaño

análisis de múltiplos de mercado puede llevar a cabo en contra ya que muchas empresas diferentes como sea necesario para obtener una valoración fiable. Para una perspectiva general de referencia, un único análisis de la empresa se puede realizar. Para un análisis más crítico y un alto nivel de precisión, un análisis de múltiplos de mercado se debe realizar contra un número significativo de empresas dentro del mismo sector.

Pasos

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análisis múltiplos de mercado toma cada empresa de ser comparados y calcula las proporciones de comparación primarios. ratios financieros estándar incluyen ratios de liquidez, ratios de rotación de activos, ratios de apalancamiento financiero, los ratios de rentabilidad y ratios política de dividendos. Un promedio de las proporciones de comparación se lleva a cabo y que se traduce en un valor de evaluación. Basado en el valor resultante, analista hace un juicio de valoración sobre la base de los indicadores no financieros y puede realizar los ajustes necesarios. Por ejemplo, si un analista sabe que una empresa ha hecho recientemente una gran adquisición que ha sesgado los resultados financieros temporalmente, puede realizar ajustes en el análisis.

beneficios

múltiplos de mercado análisis son fáciles de entender, aplicar y usar, ya que no es necesario para la proyección de flujos de caja. La información también es fácil de obtener a partir de los informes publicados de las compañías que cotizan en bolsa como presentaciones de 10 K o informes anuales. Un análisis de múltiplos de mercado es una herramienta que se utiliza comúnmente en los campos de banca legales y de inversión.

advertencias

Puede ser difícil encontrar buenas empresas comparables a coincidir en contra de la empresa de análisis. Sin una empresa comparables, los resultados pueden ser poco fiables y pueden conducir a una amplia gama de valoraciones. Un análisis de múltiplos de mercado también excluye el valor temporal del dinero y el costo de capital de la valoración de una empresa. Por ejemplo, un análisis de múltiplos de mercado excluye los cargos por financiamiento e intereses.

consideraciones

Un análisis de múltiplos de mercado es una buena herramienta cuando un método de valoración alternativo no es apropiado debido a una tenencia de la empresa a corto y rápido crecimiento. cifras de comparación deben ser tomadas desde el mismo período de tiempo de cada empresa para excluir las fluctuaciones estacionales del mercado o financieras externas.

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