Cómo calcular Bond convexidad
Convexidad es una de las varias herramientas que se utilizan para evaluar la volatilidad de una cartera de bonos. Mide la sensibilidad del plazo de un bono es a un cambio en la tasa de interés. La convexidad es positivo cuando los términos se acortan debido a aumentos en la tasa de interés o cuando los términos se alargan debido a que las tasas han caído. La convexidad es negativo en situaciones inversas. Un vínculo que tiene menos sensibilidad a los cambios de tipos de interés tendrá una convexidad más alto que un vínculo con más sensibilidad.
Cosas que necesitará
- Lápiz
- Papel
- Calculadora
Utilice una fuente en línea (ver recursos) o un periódico como el Wall Street Journal o Barron para encontrar la información necesaria para calcular la convexidad de su fianza.
Calcular la convexidad de un bono mediante el uso de una herramienta en línea (ver recursos). Usted necesitará información sobre el valor nominal del bono, la tasa de cupón expresado como porcentaje, el número de cupones transcurridos, el número de cupones restantes, su rendimiento expresado como un porcentaje y la frecuencia.
calcular manualmente la convexidad aproximada usando una fórmula simplificada como:
convexidad es igual a (B3 + B2 - B1 2) ÷ 2 B1((I2-I1) (I2-I1)). B1 es el precio del bono inicial, B2 es el precio del bono cuando las tasas de interés aumentan, B3 es el precio del bono cuando las tasas disminuyen, I2 es la nueva tasa de interés y I1 es la tasa de interés de edad. Ambos tipos de interés se expresan en forma decimal.
Por ejemplo, si las tasas de interés aumentan de 3,5% a 3,8%, el precio del bono original es $ 10.000 y el nuevo precio del bono es de $ 9,600, entonces la convexidad aproximado es de -5,77.