Rendimiento esperado de una opción de compra
El rendimiento esperado de una opción de compra se basa en varios factores. En última instancia, el rendimiento esperado depende del precio de la acción al vencimiento, pero la prima de la opción también juega un papel importante. El rendimiento previsto también depende de la capacidad del inversor para predecir con exactitud los movimientos de precios de las acciones subyacentes.
Contenido
- Fórmula
- Video: ejercicios portafolio 1
- Volatilidad
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- Hora
- Alterar rendimiento esperado
Fórmula
La fórmula para calcular el rendimiento esperado de una opción de compra se proyecta precio de las acciones, menos opción de precio de ejercicio menos la prima de la opción. Cada opción representa 100 acciones, así que para obtener el rendimiento esperado en dólares, multiplicar el resultado de esta fórmula por 100. Por supuesto, el cálculo no tiene en cuenta las comisiones.
Video: Ejercicios Portafolio 1
Por ejemplo, supongamos ABC acción cotiza a 62 y se puede esperar que vaya a 70. Te ves en una cadena de opción para ABC y ver que la opción de compra se negocia 62.50 por 1,5. En este caso, el rendimiento esperado es 70 menos 62,50 menos 1,5 o 6. En términos de dólares, que equivale a $ 600.
Volatilidad
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La volatilidad afecta el rendimiento esperado de una opción de compra, ya que altera la prima. precios de las opciones se basan tanto en los precios subyacentes y la volatilidad. La alta volatilidad plantea primas de opciones, mientras que una baja volatilidad reduce las primas de opciones. Por lo tanto, cuando sea posible, comprar en momentos de baja volatilidad para aumentar el rendimiento esperado.
Hora
Una parte del valor de la opción se basa en la cantidad de tiempo que queda en la vida de la opción. Esto significa que la opción debe tener algún valor intrínseco al vencimiento o se convertirá poco a poco sin valor. Por lo tanto, si la opción expira sin valor intrínseco, se pierde toda la prima. Sin embargo, si usted vende la opción de volver antes de la expiración, se conserva una parte de la prima.
Alterar Rendimiento esperado
Una manera de alterar el rendimiento esperado es crear una opción difundida por la venta de una opción de compra. Por ejemplo, se espera que las acciones de ABC a un aumento moderado, por lo que comprar una llamada a las 62.50 de 1,5 y vender una llamada a las 67.50 de 0.50. Esto eleva el rendimiento esperado por 0,5 o $ 50 si la acción sube a 67.50 o más bajo, sino que también niega cualquier ganancia por encima de 67.50. Por lo tanto,
esta técnica disminuye los riesgos, pero puede recompensa también es menor.