¿Cuál es el valor intrínseco de una opción de compra?

Una opción de compra se define por la acción subyacente, el precio al que se puede ejercer y la fecha de caducidad. Por ejemplo, digamos que la opción de llamada 140 IBM Abril es una llamada en acciones de IBM que pueden ejercerse en un precio por acción de $ 140 hasta el tercer viernes de abril. El precio de ejercicio de una opción de compra se llama el precio de ejercicio. Si el tenedor de la opción elige para hacer ejercicio, va a comprar acciones de IBM desde el vendedor de la opción de $ 140 por acción. Si IBM está negociando más arriba, el comerciante tiene una ganancia automático. Cada contrato de opción es de 100 acciones de la acción subyacente.

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Una opción de compra se produce en uno de los tres niveles de precios en relación con el valor de la acción subyacente. Si el precio de ejercicio es superior al precio actual de la acción, la opción out-of-the-money - OTM. Si el precio de ejercicio está por debajo del precio de la acción, la acción es en-el-dinero - ITM. Cuando el precio de la acción está en el precio de ejercicio, se dice que la opción de estar en el dinero-- ATM. Sólo una opción de compra en-el-dinero tiene un valor intrínseco.

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El precio cotizado para una opción de compra se llama prima. Un comprador de la opción pagará la prima por los derechos de la opción da, y el vendedor recoge la prima y debe entregar las acciones si se ejerce la opción. La prima de opción de compra consiste en la prima de tiempo, que es el valor recibido por el derecho a ejercer el contrato hasta que expire, y cualquier valor intrínseco. primas de opciones OTM y ATM consisten enteramente de valor de tiempo. En-el-dinero valores de opción son una combinación de valor de tiempo y el valor intrínseco.

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Cuando una opción de compra está en el dinero, el valor intrínseco en el precio de la opción aumenta dólar por dólar con cualquier aumento en el precio de las acciones. Este es el objetivo de un comprador de opción de compra. El valor intrínseco se calcula determinando la cantidad de la opción es ITM. Cualquier prima de la opción que queda es el valor del tiempo. Por ejemplo, la llamada IBM 140 tiene un precio de opción de $ 9.10 y las acciones de IBM se encuentra en 144,80 dólares por acción. La acción es de $ 4,80 por encima del precio de ejercicio, por lo que el $ 4,80 es el valor intrínseco y los restantes $ 4.30 es el valor del tiempo.