Cómo calcular la exposición neta de un fondo de cobertura
Los fondos de cobertura piscina fondos de distintas fuentes para invertir en una amplia gama de valores. los gestores de fondos de cobertura pueden utilizar acciones, bonos, derivados y otros valores y estrategias para maximizar los rendimientos. De acuerdo con Frank Belvedere, ex vicepresidente de la firma de gestión de inversiones con sede en Canadá Montreal, Montrusco Bolton, la exposición neta mide el riesgo de mercado direccional de un fondo de cobertura. Una exposición neta positiva indica la vulnerabilidad a los descensos del mercado, mientras que una exposición neta negativa significa que las pérdidas durante el mercado sube.
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Obtener la posición larga de un fondo de cobertura como porcentaje de las inversiones del fondo. Los fondos de cobertura no están obligados a publicar los detalles de inversión, aunque algunos directores podrían revelar voluntariamente rangos generales a la prensa de negocios. los inversores de fondos de cobertura deben tener acceso a esta información. Una posición larga se refiere a la propiedad directa de acciones, bonos, futuros, opciones y otros valores. Las posiciones largas suben y bajan con el mercado.
Obtener la posición corta de un fondo de cobertura como porcentaje de las inversiones del fondo. Una vez más, los inversores deben tener esta información. Una venta corta ocurre cuando un gestor de fondos de cobertura o un inversor normal toma prestado una fianza de un corredor y lo vende con la esperanza de comprar de nuevo más tarde a un precio inferior, beneficiándose así de la diferencia. Por lo tanto, las posiciones cortas son rentables cuando el mercado sube, pero rentable cuando el mercado cae.
Calcular la exposición neta, que es la posición larga, menos la posición corta. Por ejemplo, si las posiciones largas y cortas de un fondo de cobertura son 110 por ciento y 60 por ciento, respectivamente, la exposición neta es 50 por ciento. Los fondos de cobertura pueden invertir más de 100 por ciento de sus activos, ya que pueden usar el apalancamiento, lo que significa dinero prestado. Tenga en cuenta que esta fórmula supone que las posiciones largas y cortas en valores son similares.
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Analizar las consecuencias de la exposición neta. Por ejemplo, un fondo de cobertura con una exposición neta positiva alta, en la que la posición larga es mayor que la posición corta, podría enfrentarse a pérdidas significativas durante una caída del mercado sostenida. Por el contrario, un fondo con una exposición neta negativa, en la que la posición corta es mayor que la posición larga, se enfrentaría pérdidas en un mercado alcista de largo.