Cómo analizar ratios de seguros
Las compañías de seguros suscribir pólizas de seguros que proporcionan protección contra la enfermedad, la muerte, el robo y otras formas de riesgo. Los asegurados pagan primas mensuales o anuales de las pólizas de seguro. Pagos por reclamaciones de seguros representan pérdidas para las compañías de seguros, que incurren en gastos adicionales para operar y hacer crecer sus negocios. Los inversores deben analizar las razones financieras de una compañía de seguros para evaluar su disciplina de suscripción, la eficiencia operativa y el éxito de la inversión.
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Evaluar la tasa de pérdida de una compañía de seguros, que es la pérdida más el ajuste por los gastos dividido por la prima de ganado. El gasto de ajuste de pérdidas es el costo de la investigación de las reclamaciones de política y hacer pagos. La prima de ganado es la prima de la parte vencida de una póliza de seguro. Una proporción baja pérdida podría indicar una operación bien administrada. altas tasas de pérdida en comparación con el resto de la industria podría indicar las políticas de gestión del riesgo pobres y falta de diligencia debida en las reclamaciones de seguros.
Evaluar la tasa de coste, que es el gasto de suscripción dividido por la prima de ganado. Los gastos incluyen las comisiones pagadas a los agentes y corredores de seguros, gastos de formación, gastos de publicidad y otros gastos operativos. Las altas relaciones de gastos significan bajos márgenes de beneficio, lo que significa menos flexibilidad para hacer frente a acontecimientos imprevistos o catastróficos (por ejemplo, inundaciones y huracanes).
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Añadir el índice de siniestralidad y el índice de gastos para obtener el ratio combinado. Los inversores prefieren las compañías de seguros con ratios combinados por debajo de 100 por ciento, ya que son operaciones eficientes. Una compañía de seguros puede invertir los fondos excedentes en activos de alto rendimiento o reinvertir los fondos para ampliar el negocio. Un alto ratio combinado podría ser el resultado de varios factores, entre ellos altos volúmenes de reclamación, el aumento de los gastos de operación, presión sobre los precios en las nuevas pólizas de seguro y la falta de demanda de los consumidores de nuevas políticas.
Se calcula la relación de las nuevas primas emitidas a excedente asegurado. Esta relación debe ser mayor que 1, lo que significa que la compañía de seguros es capaz de generar más de un dólar de nuevas primas por cada dólar en el excedente. excedentes tomador es la diferencia entre el total de activos y pasivos totales. Una compañía de seguros se requiere generalmente para mantener un nivel mínimo de excedentes para realizar pagos por reclamaciones de seguros.
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Determinar la rentabilidad, que es el margen de explotación dividido por los ingresos totales. El margen de explotación comprende a los ingresos, que se derivan principalmente de las primas, menos los gastos operativos. Los inversores tienden a preferir las empresas que son consistentemente rentable porque eso significa que por lo general el pago de dividendos y aseguró a la estabilidad de precios de acciones. Una medida relacionada de la rentabilidad es el rendimiento de la inversión, que es el patrimonio medio de inversión dividido entre el resultado financiero neto antes de impuestos. El rendimiento de la inversión es una medida de la eficacia de las políticas de inversión de la compañía de sus fondos excedentes.