¿Cómo funciona una compra?

Una compra apalancada, o LBO, es lo que sucede cuando la participación de control en una empresa es adquirida por un patrocinador financiero. Una compra de la administración, o MBO, es cuando los administradores existentes adquieren una gran parte o la totalidad de los activos de la compañía. Ninguna empresa está a salvo de ser un objetivo de adquisición, pero algunas empresas están más desea que otros.

Video: ¿Qué es la Bolsa? Como funciona la Bolsa de valores | La Bolsa para Principiantes

Varias características hacen que algunas empresas más específico para una compra: Nula o muy baja deuda existente El valor o precio de la acción se reduce a las condiciones actuales del mercado flujo de caja estable y recurrente durante varios años Bajo costo colateral deuda garantizada en forma de activos duros * Un aumento potencial en el flujo de caja provocada por mejoras operativas realizadas por la nueva administración Cuando las empresas se han reunido una o más de las anteriores condiciones, inversores o la administración puede empezar a pensar en una compra. En el pasado, las empresas de todos los tamaños y sectores se han visto apuntado. Gran preocupación se coloca sobre la deuda y si la adquisición de la firma será beneficioso en la fabricación de los pagos de préstamos con éxito.

En una compra apalancada, patrocinadores financieros o empresas de capital privado tratan de hacer una gran adquisición de una empresa. Lo hacen sin cometer toda la cantidad de capital necesario para la adquisición.

Los patrocinadores financieros pueden ganar un importante retorno de su inversión en una compra apalancada, que es por eso que se lo deseaban. Toda la deuda se paga por debajo de flujo de caja de la empresa, por lo que los patrocinadores financieros no tienen que soportar este costo. A continuación, la empresa es adquirida a sólo una fracción del precio de compra original. Más adelante, si los patrocinadores financieros deciden vender el negocio, obtendrán un importante retorno de su inversión inicial.

Muchas veces, durante una compra apalancada, muchos patrocinadores financieros se unen para co-invertir en la empresa en cuestión. Juntos, ellos vienen con el dinero necesario para financiar la transacción. La cantidad de fondos que se necesitan depende de las condiciones del mercado, la historia y las condiciones financieras de la empresa en cuestión, y el acuerdo de los prestamistas a conceder crédito. La deuda que está involucrado es por lo general de 50 a 85 por ciento del precio de compra final.

Hay muchos beneficios a una compra de administración sobre otros tipos de compras. Por un lado, el proceso de diligencia debida no requiere mucho tiempo ya que los compradores potenciales ya conocen los pormenores de la empresa. En muchas empresas, los gerentes saben más sobre las prácticas operativas de la empresa más de los vendedores. Esto le da a los vendedores la oportunidad única de proporcionar las garantías más básicas, ya que el estado de la empresa no necesita una garantía.

conocimiento de la compañía de los directivos es también una fuente de preocupación para los propietarios actuales, ya que aumenta la amenaza de las cuales tiene una ventaja injusta. También existen los riesgos de problemas de principal-agente y peligros morales. MBO también corren el riesgo de reducir sutilmente la cotización de las acciones de la compañía.

empresas privadas en su mayoría son objeto de compras de la administración. Si se adquiere una empresa pública, a continuación, los gestores más probable es que sea privada si la venta. La razón principal para una compra de administración es que los gerentes están preocupados por la suerte de sus puestos de trabajo si la empresa es adquirida por una fuente externa. Durante un MBO, los gerentes obtienen el beneficio de aumento de los beneficios financieros si la empresa es un éxito.

Video: COMPRAS NO PARAGUAI - COMO FUNCIONA A COTA DE COMPRAS?

Para recaudar todos los fondos necesarios, los administradores pueden ir a muchas fuentes. La primera parada es para tratar de conseguir la financiación de un banco u otro tipo de entidad financiera. Los bancos son recelosos de compras de la administración de financiación, debido a los riesgos que implica. Si un banco se niega a aceptar el riesgo, financiación de capital privado suele ser el siguiente paso. inversores de capital privado son la fuente más común de financiación en las OBM. Los inversores obtienen una porción de acciones de la empresa a cambio de los fondos necesarios para la compra.