Cómo calcular la jubilación de la deuda de flujo de efectivo a los acreedores
Una empresa puede obtener deudas a recaudar fondos mediante la venta de bonos a los inversores en el mercado. La empresa se compromete a pagar una cierta cantidad de dinero para estos inversores en una determinada fecha de vencimiento. Dependiendo del tipo de enlace, la empresa puede ser capaz de retirar la deuda antes de tiempo. Que la empresa se retira la deuda a tiempo, tiene que pagar una cantidad de dinero en efectivo que es diferente de lo que la empresa habría pagado a la fecha de vencimiento.
Los bonos de compra
Determinar el número de bonos que la empresa quiere volver a comprar. La compañía no tiene que retirarse todos sus bonos al mismo tiempo. Por ejemplo, puede optar por volver a comprar sólo la mitad de todos los bonos que se emitan.
Comprobar el valor del bono en el mercado. Los inversores compran y venden bonos en el mercado abierto, por lo que el precio de los bonos pueden fluctuar.
Multiplicar el número de enlaces que la empresa quiere volver a comprar por el precio del bono en el mercado. Esta es la cantidad de dinero en efectivo de la empresa tiene que pagar a sus acreedores para cancelar la deuda.
Ejercicio de la Opción Call
Determinar el número de bonos que la empresa quiere retirarse.
Multiplicar el número de enlaces por el precio de ejercicio de las opciones de compra posee la compañía. Las opciones de compra daba a la firma derecho, pero no la obligación, de comprar los bonos a un precio especificado previamente. Por lo tanto, si el precio de ejercicio de las opciones de compra es menor que el precio actual de los bonos, la compañía puede beneficiarse de ejercicio de las opciones de compra en lugar de comprar los bonos directamente del mercado. Esta es la cantidad de dinero que la empresa tiene que pagar a sus inversores a retirar la deuda al final.
Multiplicar el número de opciones de compra por el precio de cada opción de compra. Esto representa la prima de llamar a la compañía tiene que pagar para ejercer opciones de compra en lugar de comprar los bonos directamente del mercado. La empresa puede comprar las opciones de compra antes o al mismo tiempo que su ejercicio. Como tal, este flujo de caja no se puede producir al mismo tiempo que la compra real de los bonos para cancelar la deuda.