¿Qué es la inflación Premium?

Ya sea que usted está pidiendo prestado dinero o crédito mediante la inversión en bonos, fondos del mercado monetario u otro valor que devenga interés, la tasa de interés reflejará las condiciones de mercado. Las tasas de interés fluctúan por un número de razones. Un factor importante que afecta a las tasas de interés es la prima de inflación. Sabiendo lo que es una prima de inflación es y cómo afecta a las tasas de interés ayudará a tomar mejores decisiones de inversión y de compra.

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La inflación es un aumento persistente y progresiva en los precios de los bienes y servicios. Una prima de inflación es la parte de las tasas de interés que resulta de los prestamistas de compensación por la inflación esperada empujando las tasas de interés nominales a niveles más altos que prevalece. las tasas de interés reales (sin tener en cuenta la inflación) son vistos por economistas e inversores como la tasa nominal (indicado) de interés menos la prima de inflación.

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La fuerza principal mercado causando una prima de inflación es una expectativa de inflación. Cuando la inflación es significativa (como lo ha sido en diversos grados desde la Segunda Guerra Mundial), los prestamistas saben el dinero que será pagado será menor en valor. Plantean las tasas de interés para compensar la pérdida esperada. Un factor que contribuye es que los prestatarios, creyendo que los precios subirán, están más dispuestos a pagar mayores tasas de interés para comprar bienes y servicios a crédito, más temprano que tarde, cuando ellos creen que los precios serán más altos.

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Las tasas de interés tienen tres componentes. La primera es la rentabilidad libre de riesgo. Esta es la cantidad de interés que los prestamistas cobran por el uso de su dinero si no hay riesgo de que no se paguen. Se añade la prima de inflación a la tasa libre de riesgo para compensar las pérdidas esperadas de la disminución del valor del dinero debido a la inflación. El tercer componente es la cantidad prestamistas cobran para compensar los riesgos de crédito.

Es imposible calcular con precisión la prima de inflación, ya que depende de las expectativas sobre el futuro. Sin embargo, es bastante simple para estimar la prima de inflación. Típicamente, esto se hace partiendo de la tasa de interés actual en Tesoro EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS). TIPS llevan prácticamente ningún riesgo y son protegidos de la inflación, por lo que su tasa se aproxima mucho a una tasa de riesgo real. Tesoro T-Bills tienen igualmente bajo riesgo, pero no son protegidos de la inflación. Sólo hay que restar la tasa TIIPS de la tasa T-Bill para obtener una estimación de la prima de inflación. Utilice valores de la misma madurez (títulos a 10 años son los más utilizados).

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Un inversor derivará algunas ventajas de tomar la prima en cuenta la inflación. Cuando la inflación es alta, o espera que disminuya, busque a largo plazo valores de renta fija a “bloquear” altas tasas de mercado. Por el contrario, si usted espera que la inflación aumente, tendrá que centrarse en tasa variable o valores a corto plazo (si usted está pidiendo prestado, lo contrario es el caso). Sin embargo, la predicción de la tasa de inflación es difícil, especialmente para inversiones de largo plazo. La mayoría de los analistas financieros dan más importancia a la componente de riesgo de crédito de las tasas de interés como una preocupación primaria.