Los efectos de la inflación en la Evaluación de inversiones

Los flujos de efectivo determinar críticamente la viabilidad de una inversión propuesta. Como inversor, usted quiere saber la tasa media de rentabilidad, llamado ARR, de su inversión. Inicialmente, se encuentra la ARR comparando los flujos de caja anuales con el costo inicial de su inversión. En un análisis, por ejemplo, llega a la conclusión de que más de siete años, el RRA es igual a 9 por ciento. Sin embargo, el método ARR no tiene en cuenta la inflación. Si la inflación es igual a 10 por ciento anual, el valor real del dinero que utilizó para hacer sus descensos de inversión inicial en un 50 por ciento más de 10 años, la reducción de los flujos de efectivo futuros en consecuencia. El valor del dinero recibido en momentos futuros disminuye en proporción con la inflación. El método ARR no da cuenta de esto. Va a obtener resultados más realistas mediante el uso de un método de evaluación que incorpora la tasa de inflación en la decisión.

Video: TIR vs VAN y la Inflacion en la Evaluacion de Proyectos

Una evaluación del valor actual neto de una inversión tiene en cuenta la tasa de inflación y le da la tasa de rendimiento real de su dinero. Si la tasa de inflación, por ejemplo, es igual a 5 por ciento, entonces el factor de descuento para el primer año es igual a 0,952 por ciento, y descuentos para los sucesivos años dos a cinco iguales 0.907, 0.864, 0.823 y 0.784. Para determinar la tasa de rendimiento real en cuenta la inflación, se multiplica la tasa de retorno nominal por el porcentaje de descuento para cada año. Si el RRA es igual a 7 por ciento, las tasas de retorno reales disminuyen durante estos cinco años a 6.7, 6.4, 6.0, 5.8 y 5.5. Tenga en cuenta que en el quinto año de la tasa de retorno real se ha reducido casi a la tasa de inflación.

Video: Inflación y su impacto en los proyectos de inversión.

La inflación tiene efectos impredecibles sobre la demanda de los consumidores. Si una empresa intenta contrarrestar una tasa de inflación anual del 15 por ciento, con un aumento anual de 15 por ciento de los precios, la demanda del producto puede caer en picado. Si una empresa intenta mitigar este elevando los precios por debajo de la tasa de inflación, las ganancias caerán. La inflación también afectará a la financiación. En general, a medida que aumenta la inflación del costo de capital se eleva con él. En general, una empresa debe conservar bien más de sus ingresos a la compra de activos o debe retener ganancias para pagar el mayor costo de la financiación de esos activos. La evaluación de la inversión debe tener en cuenta estos efectos de la inflación negativas.

Video: Evaluación de Proyecto de Inversión con Inflación.

incertidumbre sobre la inflación hace que las evaluaciones de inversión difícil. Los nuevos métodos de evaluación incorporan esta incertidumbre en una evaluación y, en lugar de proponer flujos de efectivo futuros específicos, lleva a cabo análisis de riesgos de los datos, a continuación, describe una serie de resultados, asignando a cada probabilidad de un riesgo. Esto le da a los inversores una visión más realista, ya que cuantifica la incertidumbre inherente a la inversión.