Hacer a largo plazo las tasas de interés o de corto plazo las tasas de interés fluctúan más?

Video: VIDEOCONFERENCIA CRONOTRAK

Video: Week 2

las tasas de interés a corto plazo están fuertemente influenciadas por la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE). El BCE tiene un único mandato: mantener la inflación bajo control. Sin embargo, la Fed tiene un doble mandato: combatir la inflación y mantener el desempleo en o cerca de la tasa "natural" de desempleo.

La Fed y el BCE influyen en la inflación cambiando el tipo de interés al que se prestan dinero. Ambos bancos centrales sirven como prestamistas primarios a los bancos más grandes e importantes de la estructura. Estos grandes bancos se prestan a los bancos más pequeños, y así sucesivamente, hasta llegar a las sucursales de bancos locales que se prestan a los consumidores. El préstamos a corto plazo de la Fed y el BCE aprieta y afloja la masa monetaria. Al hacer el dinero más caro (el aumento de la tasa de interés), los bancos centrales se aplican presión de frenado a una economía que está empezando a calentarse.

La inflación puede ser pensado como la disminución en el valor del dinero en el tiempo. Como cualquier economía crece, el valor del dinero se degrada y el viejo papel moneda que se imprime pierde valor. Si esto ocurre demasiado rápido, la economía puede crecer demasiado rápido y establecer un ciclo de auge y caída. Moderando el ritmo de crecimiento, los bancos centrales intentan fomentar un ambiente de crecimiento más lento pero sostenido.

las tasas de interés a corto plazo están irrevocablemente ligados a las tasas de los bancos centrales. La curva de rendimiento típico es de pendiente positiva, es decir, las tasas de interés suben como se mira a los activos que devengan intereses de mayor duración. La Fed actúa en un horario regular para establecer objetivos de tasas de interés. Cuando la Fed o BCE cambia sus objetivos de tasa, los mercados de tipos de interés, sobre todo los instrumentos de corto plazo, reaccionar rápidamente y moverse en la misma dirección que los objetivos de los bancos centrales.

El extremo más largo de la curva de rendimiento es más especulativo y hacia el futuro. Durante el plazo del instrumento, se espera que un inversor ganará un retorno que le paga una prima sobre la tasa de inflación. Por su naturaleza especulativa, las tasas de interés a largo plazo muestran una mayor volatilidad y la tasa de cambios de las expectativas de inflación cambian con el tiempo. volatilidad de los tipos a largo plazo puede cambiar los objetivos de nivel de entrada. Si los inversores no esperan o baja la inflación, sus decisiones de inversión obligan tasas de largo plazo hacia abajo, a veces por debajo de las tasas de corto plazo. Esta situación, con altas tasas de interés a corto plazo y las bajas tasas de largo plazo, que se conoce como una curva de rendimiento invertida.