Se puede tener un rendimiento negativo de los activos?

rendimiento de una empresa sobre los activos (ROA) es un indicador clave de la productividad global de la empresa, y muestra el porcentaje de los beneficios de una empresa obtiene en relación con sus recursos totales. Un ROA negativo sugiere que una empresa no está utilizando adecuadamente su capital, y puede tener la gestión cuestionable.

Rendimiento de los activos es una relación económica calculada en base a los ingresos netos de una empresa dividido por el valor de sus activos totales. Esta relación muestra el negocio, así como sus inversores, lo que puede hacer con los activos de que dispone. Los activos de una empresa consisten en ninguna deuda y acciones que se utiliza para financiar las operaciones de la empresa. Cuanto mayor sea el ROA, más dinero que una compañía está haciendo con menos inversión de capital.

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Cuando una empresa tiene un ROA negativo, significa que la empresa está invirtiendo una gran cantidad de capital en su producción, mientras que al mismo tiempo que recibe pocos ingresos. Si un ROA negativo es acompañada por altos niveles de deuda, el efecto negativo de la ROA se magnifica. Las empresas a menudo deciden aumentar su deuda cuando anticipan un futuro positivo ROA - una estrategia potencialmente peligrosa que puede resultar en la gestión de tener que explicar su decisión si ROA resulta ser menos de lo esperado, o peor, negativo.

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ROA puede tener un impacto en otros ratios financieros, específicamente la rentabilidad sobre recursos propios (ROE). El rendimiento sobre el capital está esencialmente Roa magnificado por la deuda, que se puede ver cuando se utiliza una fórmula mutliplier equidad, donde ROE ROA es igual a veces el multiplicador de equidad. El ratio de deuda más alta de una empresa - contenida en el multiplicador de la participación - cuanto más ROA se aprovecha para producir un alto ROE. Debido a que el ROA se multiplica por el multiplicador de equidad, un ROA negativo también se traduce en un menor ROE.

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Al igual que cualquier indicador financiero, ROA es más útil cuando se utiliza para comparar las empresas de un mismo sector, o, idealmente, con el mismo nivel de capitalización de mercado - a menudo interpretado como una valoración del patrimonio neto. Una empresa que es intensivo en capital, como una empresa fabricante del equipo o de la construcción, siempre tendrá un ROA inferior en relación con las empresas que dependen de los intelectuales contra el capital físico. Las empresas con un ROA negativo, sin embargo, puede ser necesario considerar la alteración de su deuda y la utilización de la equidad, o una reestructuración de la administración.