Antes y Después del Comercio Cumplimiento

A finales de 1990 y principios de 2000, una serie de escándalos causó inversores a desconfiar de las prácticas comerciales de los fondos de inversión. En 2004, la Comisión de Valores estableció un conjunto de normas para los gestores de fondos de inversión. Estas normas incluyen la verificación de que ambas partes en una operación han cumplido con las regulaciones de valores antes y después de la operación es completa. presidente de la conformidad del fondo supervisa los asuntos relacionados con la pre-comercio y el cumplimiento de post-contratación.

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El asesor de inversiones realiza pruebas de pre-negociación para asegurar que el comercio cumpla con las leyes federales de valores. También debe comprobar para asegurarse de que el comercio cumpla con las políticas de inversión del fondo, incluyendo restricciones de límite de inversión y los requisitos de divulgación de fondos. Los asesores que trabajan con grandes fondos de inversión suelen utilizar software de gestión de orden comercial para verificar que el comercio cumple con estos requisitos específicos. Estos paquetes de software puede notificar a los comerciantes si su comercio está en violación y lugar "sostener" órdenes sobre posibles rutas.

verificaciones de cumplimiento de pre-comerciales permiten a los administradores de fondos de inversión para evitar operaciones que pudieran dañar la capacidad del fondo. El personal de cumplimiento, dirigido por el jefe de cumplimiento legal, establece un conjunto de reglas basadas en las regulaciones federales de valores y las políticas internas del fondo. El personal de cumplimiento de estas reglas entran en el software de cumplimiento. Los gestores de fondos y los comerciantes utilizan el software para comprobar si hay violaciónes reglas. Por ejemplo, un examen de la conformidad previa a la negociación puede determinar si un comercio va a empujar un fondo más allá de sus límites internos para la inversión en una empresa o industria específica.

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Incluso si un comercio pasa por el proceso de cumplimiento de pre-negociación, los operadores deben realizar una verificación de cumplimiento posterior a la negociación. Los gestores de fondos y los oficiales de cumplimiento principales llevan a cabo verificaciones de cumplimiento post-negociación periódicas. El oficial de cumplimiento crea una lista de criterios que deben pasar las operaciones anteriores, incluyendo las regulaciones gubernamentales y requerimientos de fondos. El equipo de cumplimiento puede revisar estas operaciones con la lista de verificación. El equipo lleva a cabo esta revisión manualmente si el fondo tiene muy pocas transacciones o con herramientas de software si el fondo lleva a cabo numerosas operaciones entre pruebas de conformidad.

Los gestores de fondos pueden encontrar que las transacciones realizadas durante el día de negociación se reunieron con todos los estándares de pre-cumplimiento, pero no cumplieron con las mismas reglas al final del periodo de negociación. Por ejemplo, un fondo promete en su prospecto que invertirá 15 por ciento en el sector de la tecnología médica. El comerciante realiza un cambio por una tecnología de la medicina que se dispara en valor durante la jornada. El alto valor de las acciones coloca inversión en tecnología médica de un fondo en el límite del 15 por ciento. El gestor del fondo debe autorizar las operaciones para vender el exceso de existencias y poner al Fondo de nuevo en el cumplimiento.