¿Por qué las empresas emitir bonos convertibles?

Las empresas suelen emitir bonos para recaudar dinero a través de la deuda: bonos convertibles, sin embargo, tienen términos únicos y figura en varias estrategias de negocio diferentes. Por lo general, las empresas utilizarán estos bonos para retrasar ciertas consecuencias de la venta de acciones o para controlar sus niveles de capital y deuda más de cerca bajo la atenta mirada de los inversores.

Video: Emisión de obligaciones

Video: M.Montenegro sobre la emisión de bonos, en "Plan M" - 19/04/16

Un bono convertible se emite como un vínculo normal y comprada por un inversor de la forma habitual. Sin embargo, los bonos convertibles vienen con una opción integrada para intercambiar el bono en momentos específicos para un determinado número de acciones de la sociedad anónima. Esto permite al inversor para intercambiar el bono cuando aparece acciones de la compañía hará bien. Si el inversor se aferra a la fianza, que se acumulará interés como un vínculo normal.

Una razón las empresas crean dichos bonos es para la dilución retraso que se producirá cuando el bono se vendió finalmente. Las empresas tratan de mantener un cierto equilibrio deuda / capital para los inversores y un bono convertible comienza como la deuda y se mueve a la equidad, lo cual puede ser ventajoso cuando una empresa quiere crear una dilución retraso de la equidad. La dilución es un término usado para describir de la división, lo que disminuye valor de las acciones por acción y puede hacer que el negocio parece débil en los momentos cruciales. Por lo tanto, las empresas utilizan bonos convertibles para retrasar la dilución para el mejor momento.

El factor de conversión de un bono lo hace muy atractivo para los inversores, ya que es tan flexible. Debido a que esto aumenta el valor del bono, las empresas pueden vender por tasas de cupón mucho más bajos. Cuanto mejores sean las condiciones iniciales de conversión, a continuación, más baja es la tasa de cupón. Esto significa que hay menos interés que el negocio tendrá que pagar en el bono, siempre y cuando se mantenga una fianza.

Cuando una empresa vende la equidad, que es la venta de la propiedad de la empresa, por lo que todos los inversores que mantienen la equidad son capaces de votar en asuntos vitales para el negocio (sus votos importan acuerdo a la cantidad de la compañía de su propiedad). Si una empresa quiere más equidad, pero no puede ceder más la propiedad de la compañía en su situación financiera actual, a continuación, bonos convertibles, ayudan a retrasar la propagación de control de voto, tal vez hasta que se completen las negociaciones o adquisiciones importantes.

Cuando los inversores ven en acciones, que quieren ver acción con alto valor que está aumentando a un ritmo constante. Cuando una compañía crea más stock de dividir acciones actuales, muchos inversores ven esto es una señal de que la población tiene una clasificación demasiado alta y el menor precio que resulta de la dilución es más preciso. Esto puede provocar una venta masiva de los inversores y hacer que los precios de las acciones caen. Para evitar este aspecto, las empresas crean bonos convertibles que se le salga más sutilmente a las acciones sin alertar a muchos inversores.