Tasa de interés y análisis de sensibilidad del riesgo

Una institución financiera que se involucra con frecuencia en actividades de préstamo, tal como un banco, una compañía de seguros o un fondo de inversión, tiene que gestionar los riesgos financieros implícitos en sus operaciones. de tipo de interés, que se refiere a la pérdida procedente de cambios desfavorables en las tasas, es un riesgo financiero importante que un banco tiene que gestionar.

Video: Incorporacion Act Libre de Riesgo

El riesgo de interés es el riesgo de pérdida que se produce cuando los cambios de velocidad son desfavorables a un banco. Este riesgo es fundamental para los principales bancos y compañías de seguros, así como los fondos de cobertura ya que un pequeño cambio en las tasas puede causar pérdidas significativas. Para ilustrar, supongamos que una compañía de seguros se presta $ 100 millones, un interés anual del 10 por ciento con un vencimiento de 20 años, a una compañía de petróleo y gas. El asegurador gana ingresos por intereses $ 10 millones por año. Si las tasas de mercado se mueven a un 12 por ciento después de dos años, el asegurador está de hecho perdiendo $ 2 millones de personas cada año, ya que podría haber ganado $ 12 millones en intereses si se prestó el mismo $ 100 millones a otro cliente a la nueva tasa de mercado del 12 por ciento.

Video: Ejemplo B/C Incremental

análisis de sensibilidad del riesgo de interés ayuda a la alta dirección de un prestamista entender cómo "sensible" cartera de crédito de la empresa puede ser con respecto a las tasas de mercado. "Sensibilidad" significa en la jerga de las finanzas cuánto préstamos corporativos pueden verse afectados por cambios en las tasas. De hecho, un análisis de sensibilidad le dice a la gestión de lo mucho que el banco o la compañía de seguros pierde cuando las tasas de interés varían. Por ejemplo, un análisis de sensibilidad puede indicar a los altos directivos de un fondo de cobertura que la empresa pierde $ 10 millones si disminuyen las tasas de interés en 100 puntos básicos (o un 1 por ciento).

análisis de sensibilidad al riesgo es una práctica comercial significativo porque las instituciones financieras suelen prestar grandes sumas de dinero a los prestatarios durante largos períodos de tiempo. Los prestamistas necesitan asegurarse de que los préstamos se reembolsan cuando se venzan. Un prestamista que es incapaz de proporcionar fondos a otro prestatario puede no ser rentable, ya que los ingresos por intereses son una parte importante de los beneficios de una compañía financiera.

Video: Análisis de renta fija. Precio de un bono, duración de Macaulay y sensibilidad

Un banco de riesgos financieros o de un fondo de cobertura incluyen los riesgos implícitos en sus actividades de crédito o de mercado, tales como el riesgo de interés. El riesgo de mercado, es decir, el riesgo de pérdida que pueden deberse a cambios desfavorables en los precios de seguridad, puede incluir el riesgo de interés ya que los productos de deuda, como bonos y obligaciones convertibles, se ven afectados por las variaciones del tipo. El riesgo de crédito, o el riesgo de pérdida que pueda surgir si un socio de negocios por defecto, también incluye el riesgo de interés debido a que un banco puede incurrir en pérdidas y ser incapaz de prestar a otro cliente a tasas más altas.

Video: INTERPRETACIÓN DEL VAN, TIR, TMAR CON INFLACION EN EXCEL - FLUJOS DE EFECTIVO PROYECTADOS Y CRÉDITO

Un banco o una firma de capital privado pueden cubrir (protección) contra el riesgo de interés mediante la venta o el intercambio de préstamos u otros activos financieros con otros socios de negocios en las bolsas de valores. Asumir un banco tiene $ 100 millones en préstamos que vencen en 30 años con un interés del 7 por ciento al año. Si la administración del banco cree que las tasas de interés puede aumentar en un futuro próximo, el banco puede vender el préstamo a un 2 por ciento de descuento en la Bolsa de Nueva York para otros inversores. El banco recibe el 98 por ciento de los montos de los préstamos, es decir, $ 98 millones.