Lo que se entiende por Riesgo Cambiario?

Cuando una empresa empieza a exportar sus productos a otros países, se encuentra con riesgo de cambio, que es el riesgo de pérdida debido a cambios desfavorables en los tipos de cambio. El riesgo se produce porque los importadores suelen pagar en su propia moneda local, y el exportador debe convertir el pago de nuevo en la moneda local. En caso de disminución de la moneda del importador en valor, entonces el exportador recibirá un pago más pequeño en términos de moneda hogar. Existen varias técnicas de un exportador puede explotar para mitigar el riesgo de cambio.

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La forma más sencilla para eludir el riesgo de cambio es para el exportador fijar el precio de una transacción en la moneda del importador y exigir el pago por adelantado. El pago por adelantado es crucial - con ello, el exportador puede intercambiar inmediatamente el importe del pago en moneda del país del exportador. Por supuesto, en mercados muy volátiles, el momento del pago y el intercambio puede ser complicado, ya que un retraso de incluso unos pocos minutos puede tener efectos negativos sobre los ingresos de los exportadores.

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Si una empresa hace negocios en el país extranjero al que se exporta sus productos, entonces es probable que el exportador hace que los gastos en la moneda del país extranjero. Compensando los flujos de efectivo de ingresos extranjera y salientes, el exportador puede minimizar el riesgo de moneda extranjera, como el dinero en efectivo reticulada no se cambia por la moneda nacional. Esta estrategia funciona mejor cuando el valor de los bienes exportados es aproximadamente igual a la cantidad de los gastos efectuados en el país extranjero por el exportador.

Un contrato a plazo de divisas es un acuerdo que permite al exportador para vender en una fecha futura una cantidad acordada de la moneda extranjera (la moneda del país del importador) a una tasa acordó con antelación. Por ejemplo, un exportador de EE.UU. vende 125 millones de yenes en mercancía a una empresa japonesa con el pago debido en 60 días. Si el tipo de cambio actual es de 125 yenes por dólar, el exportador puede eliminar las fluctuaciones monetarias por estar de acuerdo con un banco para entregar 125 millones de yenes en 60 días a cambio de $ 1 millón. Cuando el importador efectúa el pago en yenes, el exportador convierte inmediatamente al tipo acordado adelante. divisas contratos a plazo no requieren ningún precio de compra inicial (prima).

Un contrato de divisas puso ofrece el exportador con el derecho, pero no la obligación, para entregar una determinada cantidad de moneda extranjera en o antes de la fecha de vencimiento de la opción a cambio de una determinada cantidad de moneda local. En nuestro ejemplo, el exportador comprar opciones de venta que controlaban 125 millones de yenes durante 60 días y que pagar $ 1 millón cuando se lo hace. Esta operación establece un piso para la tasa de cambio - mediante el ejercicio de la opción, el peor de los casos es los mismos términos de intercambio como los del contrato a plazo de divisas, excepto que las opciones son comprados por una prima por adelantado no recuperable. Si el yen se fortalece durante el período de 60 días, el exportador podía permitir que la opción expira y en lugar de intercambiar el pago de 125 millones de yenes por más de $ 1 millón de dólares en el mercado spot (actual).