¿Por qué es el valor contable del patrimonio lo general menor que el valor de mercado?

valor contable y el valor de mercado son dos métricas utilizadas por los inversores y analistas para determinar el valor de una empresa. valor contable puede ser mayor que el valor de mercado en circunstancias. Por lo general es menor debido a su valor contable, básicamente, representa el precio de liquidación de la empresa si se salió del negocio en la actualidad. El valor de mercado es una visión de futuro métrica que se basa en las futuras expectativas de rendimiento de la empresa como una empresa en marcha.

Valor contable es el patrimonio de los propietarios o el valor neto de los activos de la empresa. Este es el valor obtenido restando todos los pasivos en el balance general de la empresa a partir del valor total de los activos de la empresa. Dado que el valor contable y el valor de mercado son utilizados por los inversores para el análisis de valores, estos valores se expresan normalmente en una base “por acción”. el valor contable por acción se calcula dividiendo el valor contable total de la empresa por el número de acciones en circulación. valor contable por acción es relativamente estática. No cambia mucho con el tiempo, ni refleja la confianza del mercado acerca de las expectativas de futuro desempeño de las acciones de la empresa.

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El valor de mercado se define comúnmente como el valor de la empresa como se refleja en el precio de cotización actual de las acciones ordinarias en circulación de la empresa. Este número se obtiene multiplicando el número total de acciones en circulación por el más reciente precio de cotización de las acciones en el mercado abierto. A diferencia de valor contable por acción, el valor de mercado de la acción es un número dinámico, ya que refleja el rendimiento futuro de la población basado en la rentabilidad esperada de la inversión. Puede ser un número muy volátil, ya que se ve afectada por una serie de factores que el sentimiento del mercado impacto.

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Bajo ciertas circunstancias, como se ha señalado, el valor contable por acción de las acciones de una empresa puede ser mayor que el valor de mercado. Esto puede ocurrir, por ejemplo, cuando una empresa con activos valiosos y unos pasivos tiene excepcionalmente malas noticias que desencadena un ataque de pánico vendedora en el mercado. Consideremos, por ejemplo, una empresa farmacéutica hipotética con un medicamento defectuoso en el mercado que consigue bombardeado con una avalancha de demandas colectivas. pánico de los inversores a corto plazo podría impulsar el valor de mercado de la acción de la empresa por debajo de su valor en libros para el corto plazo hasta que el pánico se desploma.

El libro valor por acción es más comúnmente utilizado por “valor” los inversores en acciones en busca de las existencias de ganga. Comercio de acciones con alta libro a las relaciones de mercado son generalmente vistos como valor de “candidato” o las acciones pendientes de ganga análisis más detallado de la firma. Las acciones con baja libro a las relaciones de mercado carecerían de apelación a los inversores de valor. El libro de relación de mercado se calcula dividiendo el valor contable por acción por el valor de mercado de la acción. Los inversores de valor utilizan otras relaciones además del libro de ración de mercado como herramientas para identificar las poblaciones de ganga. El libro de relación de mercado, sin embargo es uno de los ratios más utilizados.

Como regla general, el valor contable se basa en un cálculo de los activos duros y tangibles de la empresa. valor contable no incluye los activos intangibles tales como la inversión de una empresa en investigación y desarrollo. RD inversiones no están incluidos como activos en el balance general de la empresa. Por el contrario, se registran como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa. Muchas empresas, especialmente las empresas de alta tecnología, consideran que su inversión en la RD para ser su mayor activo. Esta anomalía ha llevado a algunos analistas de valores de restar importancia a la relevancia del libro para el análisis de razones de mercado. Afirman que la inclusión de RD en el valor contable haría que muchas acciones de alta tecnología parecen más atractivos para los inversores de valor.