¿Cómo valorar un negocio usando el Valor en libros ajustado
El valor contable de un negocio es la diferencia entre los activos tangibles totales y los pasivos totales, tal como se presenta en el balance general. Sin embargo, esto puede no reflejar con precisión el valor de mercado de cualquiera de los activos o pasivos. Por ejemplo, si un edificio se adquirió durante una recesión, su valor contable, amortización acumulada después, es probable sustancialmente inferior a su valor de mercado actual. El método del valor contable ajustado soluciona ese problema ajustando el valor contable de las diferencias entre el valor de mercado estimado y el costo histórico.
Calcular el valor contable restando los pasivos totales de los activos tangibles totales en el balance general. Por ejemplo, si los activos totales, con exclusión de los intangibles, es de $ 100, y el pasivo total es de $ 75, entonces el valor contable de la empresa es de $ 25.
Estimar el valor de mercado de los activos. Esto podría ser un proceso laborioso debido a que la empresa podría tener docenas de activos tangibles, tales como ordenadores, impresoras, equipos de oficina y edificios. Para este ejemplo, supongamos que esta estimación del valor de mercado es 15 por ciento mayor que el valor libro, o $ 115, y se supone que el valor de mercado de los pasivos no se ha modificado en $ 75.
Calcular el valor contable ajustado restando el valor de mercado de los pasivos de los activos. En este ejemplo, el valor contable ajustado de la empresa sería entonces $ 115 menos $ 75, o $ 40.
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Video: VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL.AUDITORIA.KENNEDY.EL GRAN INVERSOR.
Calcular el valor contable ajustado por acción de la empresa. Si se trata de una empresa pública y hay 100 accionistas, a continuación, el valor contable ajustado es de $ 0,40 por acción. Por lo tanto, para nuestro ejemplo, si estaban buscando para comprar la compañía, se espera que pagar al menos $ 0,40 por acción.
Consejos & advertencias
- Busque los artículos cuestionables en los cálculos del valor en libros ajustado. Subjetividad juega un papel en la determinación del valor de mercado de los activos. Una empresa de la presentación de una oferta pública inicial (OPI), por ejemplo, puede tener razón para "almohadilla" su ajustada estimación del valor de libro y por lo tanto justifican un alto precio por su salida a bolsa de valores.
- Recuerde incluir pasivos fuera de balance, tales como arrendamientos operativos y pasivos de pensiones, en sus cálculos.
- Un pequeño negocio en busca de financiación puede querer preparar sus estados proforma usando tanto el valor en libros y métodos del valor en libros ajustado. Esto pinta una imagen más clara de la salud del negocio para los inversores potenciales.
- Los críticos no tienen en cuenta el valor contable ajustado a ser una medida justa del valor de una empresa, ya que excluye los activos intangibles y pasivos contingentes del cálculo. Lo ven como una herramienta más útil para la valoración de las empresas en dificultades.