¿Qué es la colocación privada de acciones comunes?

Una colocación privada es un método que los propietarios de pequeñas empresas pueden utilizar para obtener capital para su negocio. Para que un negocio para vender acciones comunes o cualquier forma de capital, el stock primero debe estar registrado con la Comisión de Valores de EE.UU. (SEC). El proceso de registro implica la extensa documentación y es costoso. Una colocación privada permite a las empresas calificadas para aprovechar ciertas excepciones a los requisitos de registro.

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La mayoría de las colocaciones privadas son ofrecidos por reclamar una de las tres excepciones ofrecidos por la SEC. La disponibilidad de una exención se determina por el tamaño de la colocación, estando previstos los recursos financieros o el nivel de sofisticación de los inversores y la naturaleza y el detalle de la información a los inversores. En general, la colocación privada se puede utilizar para subir cualquier cantidad de dinero, pero se utiliza prácticamente para cantidades más pequeñas a causa de las otras restricciones.

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Las colocaciones privadas de equidad se llevan a cabo como alternativas a la emisión de deuda. El costo y la disponibilidad de la deuda está determinada por las condiciones generales del mercado en el momento. Cuando está disponible, la deuda puede ser una alternativa preferida ya que es generalmente menos costosa que la equidad.

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Los costos de una empresa para preparar, ejecutar y completar una colocación privada son siempre menores que los asociados con una oferta pública debido a la ausencia de muchos gastos asociados con el proceso de inscripción completa. Las colocaciones privadas también toman un tiempo significativamente menor que sus contrapartes públicas.

A diferencia de la deuda, en una colocación privada de la empresa es la venta de las participaciones en la propia empresa, por lo que registra ninguna responsabilidad correspondiente y la colocación tiene un impacto positivo en los estados financieros por el aumento de los activos de la compañía sin un aumento de los pasivos.

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El mayor inconveniente de una colocación privada es que siempre dará lugar a una disminución en el porcentaje de participación de los accionistas actuales, que no se produce si la empresa obtiene capital a través de la deuda. Por esta razón, la administración debe ser cómodo que el valor derivado de la aplicación de la capital que se plantea es suficiente para compensar esta dilución.

Mientras los accionistas se sienten cómodos con la dilución de la propiedad, una colocación privada puede ser un método rentable para una empresa para recaudar pequeñas pero significativas cantidades de capital en un tiempo relativamente corto, mientras que se mantiene la capacidad de la empresa de incurrir en deuda adicional.